基金公司专户及其子公司专户的2017：新设规模降幅超50%，个人客户资金流失最大

前几天，《每日经济新闻》的报道中曾提到——今年一季度最新数据显示，基金子公司专户管理资产规模正持续下降。而中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）近日披露的一组数据，则更为详细地展现了2017年基金公司专户、基金子公司专户的具体情况。

接下来，我们就来看看2017年基金公司专户、基金子公司专户，其新设产品数量及规模、收入、资金来源、产品投向都有哪些变化？

新设产品规模：降幅均超五成

中基协数据显示，截至2017年底，共有110家基金公司开展专户业务，较2016年底新增8家。基金公司专户业务管理资产规模4.96万亿元，与2016年底相比，减少1411亿元，小幅下降2.8%。

从新设产品规模来看，基金公司专户业务规模的降幅明显。2017年，基金公司新设专户产品2037只，新设规模4290亿元，较2016年大幅减少58%。

其中，混合类产品规模1607亿元，占比37.5%；固收类产品规模1434亿元，占比33.4%；权益类产品规模938亿元，占比21.9%；境外投资类产品规模137亿元，占比3.2%；其他产品规模174亿元，占比4.1%。

再来看基金子公司的专户业务，其新设产品规模的降幅显然更大。

受资本金约束、部分公司被罚暂停新设产品等影响，基金子公司专户2017全年新设产品规模大幅下降。2017年，基金子公司专户业务新设产品2220只，新设规模7802亿元，同比下降80%。其中，新设“一对一”产品规模5086亿元，新设“一对多”产品2716亿元，两类产品的规模同比分别下降83%、86%。

收入：业绩报酬下降明显

从2017年基金公司专户业务、基金子公司专户业务收入来看，受监管重拳出击、债市行情欠佳等因素影响，2017年，基金公司专户业务收入也有所下降，特别是业绩报酬下降明显。2016年，基金公司专户业务收入突破110亿元，而去年则为109.98亿元。

从收入分项来看，基金公司专户业务去年的管理费收入83.81亿元，略有增加。不过《每日经济新闻》记者注意到，去年基金公司专户业务的业绩报酬收入3.23亿元，较2016年下降2.5个百分点，占比下降至22%。

2017年，基金子公司专户业务管理费、业绩报酬收入均有所下降，专户业务全年累计收入88.71亿元，较2016减少22%。此外，与2016年底相比，截至2017年底，开展专户业务的基金子公司仍然为78家，并无新增。

资金来源：银行委托资金仍是主角

《每日经济新闻》记者注意到，在资金来源上，无论是基金公司还是基金子公司的专户业务，银行委托资金仍是其主要资金来源。特别是基金子公司的资金来源中，银行委托资金为5.25万亿元，占比高达73.2%。

不过与2016年相比，资金来源中下降最为明显的是个人客户的委托资金。

数据显示，截至2017年底，基金公司专户资金来源中，个人委托资金为1360亿元；基金子公司专户资金来源中，个人客户委托资金为3718亿元，同比降幅均超过了30%。

产品投向：各有侧重

从产品投向来看，基金公司专户产品主要以债券、股票、基金投资为主。

其中，投资债券规模3.67万亿元，占比61%，同比减少1926亿元；投资股票规模7908亿元，占比13%，同比增加1083亿元；投资基金规模3041亿元，占比5%，同比减少1049亿元。

与基金公司不同，基金子公司专户以投资融资类项目、持牌机构资管产品、标准证券为主。

2017年，基金子公司专户投资持牌金融机构资管产品、私募基金的规模占比仍然最大，但同比仍减少了25.3%；而通过信托贷款、委托贷款、收益权等方式进行的债权投资规模为2.55万亿元，占比34.4%，同比减少35.6%。

值得注意的是，从最终投向来看，基金子公司专户投向实体经济规模合计3.59万亿元。其中，投向一般工商企业的规模1.40万亿元，较2016年底减少27.8%；投向房地产的规模8821亿元，同比减少31.3%；投向地方融资平台的规模9638亿元，同比增加11.6%；投向基础产业的规模1.06万亿元，同比增加69.3%。