上海新金融研究院理事长屠光绍：中国理财服务格局趋于专业化、机构化与头部化

在过去的半年中，新冠肺炎疫情下的经济变化与发展一直都成为关注的焦点。而作为社会中最基本、最核心的经济组织之一，越来越多的家庭在这一时期意识到家庭理财规划的重要性。

那么，经历过疫情冲击与股市起伏，当前中国家庭理财的行为有什么变化，以及家庭理财的阶段性特征有哪些？上海新金融研究院理事长屠光绍在7月26日举办的2020支付宝理财智库夏季论坛上对此发表了自己的观点。

在屠光绍看来，在人均收入增加、人口老龄化以及城镇化上升等因素的推动下，当前我国家庭理财的需求在不断增长且加速。

Wind数据显示，截至2019年中期，中国家庭财富总值从2000年的3.7万亿美元增长至63.8万亿美元，全球占比达18%，排名世界第二，仅次于美国。也就是说，算下来相当于2000年中国人均财富约2800美元，而2019年大幅增至约4.5万美元。

理财需求旺盛之下，大家都打算把钱投向哪儿？屠光绍认为，当前中国家庭财富结构正经历三类转型趋势：一是从储蓄到理财转变；二是从投资房产到投资金融资产转变，未来这一点还将更加明显；三则是从境内市场到境外市场。

这似乎在过去的几个月中，都有所体现。《每日经济新闻》记者在西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心今日发布的《第二季度中国家庭财富指数报告》中看到，中国家庭的存款意愿指数从一季度的111.1降到了二季度的102.7。

众所周知，中国一直是储蓄大国。而这个数据的变化说明，越来越多的中国家庭不再将储蓄作为财富管理的首选。而对于金融资产的投资，不久前的股市行情大涨，也不难体现出大众对于股票和基金类资产的需求在增加。

不过，出乎意料的是，相较于股票，中国家庭似乎更倾向于买基金。Wind数据显示，1月份以来，中国股市规模增速下滑，基金规模增速提升。以4月为例，股市规模环比增速为5.2%，基金规模环比增速则达到6.9%。而2020年新增基民中，30岁以下的年轻人占到了一半以上，年轻化趋势明显，他们也更愿意追投基金。

而随着中国家庭理财结构的变化，屠光绍认为，之后理财服务格局也会发生较大变化。

“随着大众对于投资的需求越来越高，且大多数投资者投资理财的心态趋于理性，理财服务格局也逐渐趋于专业化、机构化以及头部化。”屠光绍表示，尤其在疫情期间，机构化这一特点表现得更为明显，之后这一特征还会进一步凸显。