4月经销商冷暖不一： 自主品牌“打寒颤”，豪华品牌忙扩张，发展二手车成“共识”

日前，中国汽车流通协会（以下简称流通协会）发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2021年4月汽车经销商库存预警指数为56.4%，较3月上涨0.9个百分点，库存预警指数仍位于荣枯线之上，经销商整体经营状况难言乐观。

“4月库存预警指数上升，主要是由于市场需求不足，销量下滑所导致。”中国汽车流通协会售后服务分会主任邱凯表示，作为传统汽车销售淡季，4月份受清明民俗影响，以及北方地区进入农忙时节等因素，部分地区购车需求有所降低。

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基于此，以下沉市场为主要销售区域的自主品牌库存指数增长明显。流通协会数据显示，4月自主品牌分品牌类型库存指数为64.9%，环比增长2.8个百分点，近两个月以来已累计上升13.2%，库存压力处于高位。

得益于豪华车市场强势表现，豪华品牌经销商库存量正逐渐趋向稳健，经营状况企稳回升，而经销商品牌及渠道网络布局也因此发生结构性改变。流通协会发布的《2020-2021年度中国汽车流通渠道发展报告》显示，2020年，全国累计新增渠道网络2181家，其中新增网络主要来自于豪华品牌、合资品牌以及新能源品牌。

此外，随着国内汽车保有量的增加及二手车流通领域的“放管服”改革政策相继落地，二手车交易正成为经销商继售后维保服务外的又一利润支撑点。《2021汽车流通行业蓝皮书论坛报告》显示，目前4S店厂家认证二手车业务“含金量”颇高，其销量约为4S店二手车总销量的30%，但贡献的利润约占70%。

5月或迎来“购车潮”

从流通协会发布的库存预警分指数来看，4月经销商库存指数、市场需求指数及平均日销量指数呈环比下降。其中，市场需求指数和平均日销量指数下降较为明显，环比分别下滑13.9%和11%，这也意味着，市场需求不足所导致的销量萎缩是4月经销商库存预警指数升高的主要原因。

“大批新车于2021上海国际车展首发上市，加之‘五一’期间多地举办地方车展，消费者持币待购氛围浓重。”邱凯说。

另据流通协会发布的库存预警区域指数，4月，南区指数为62.8%，远超56.4%的全国总指数。邱凯表示，南方市场在清明节期间有“不购车”习俗，这也导致南方市场需求普遍降低，库存指数随之升高。

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值得一提的是，相比市场需求指数和平均日销量指数达双位数的降幅，4月经销商库存预警指数仅环比上升0.9%。而从库存预警分指数也可看出，4月经销商从业人员指数及经营状况指数均有不同程度提升，经销商正通过控制进货量等方式调整库存水平，整体库存状态仍在可控范围之内。

“得益于商务部、发改委等六个部门将联合举办2021年全国消费促进月活动，持续释放增长潜力，‘五一’小长假或引起购车潮，预计市场需求和销量将有所提升。”流通协会方面表示。

此外，针对当前芯片供应短缺问题，流通协会方面则表示，当前主机厂和经销商库存仍能满足未来两个月的市场需求，若芯片短缺问题在今年二季度得到缓解，将不会传导到终端销售。

豪华品牌受经销商青睐

相比自主品牌及合资品牌，进口和豪华品牌得益于市场终端需求旺盛，4月经销商库存指数出现环比下降，成为三大分品牌类型中唯一出现库存状态向好的板块。据流通协会数据，4月份进口和豪华品牌分品牌类型库存指数环比下降0.9%；主流合资品牌环比增长1.1%；自主品牌增幅较为明显，环比增长2.8%至64.9%，库存量处于高位。

基于市场趋势，经销商也对旗下品牌结构及渠道网络布局进行调整，而高盈利率、零服吸收率的豪华品牌正受到越来越多经销商的青睐。《2020-2021年度中国汽车流通渠道发展报告》显示，2020年，全国累计新增渠道网络2181家，其中新增网络主要来自于豪华品牌、合资品牌以及新能源品牌。

值得一提的是，在2020年全国闭店退网的3098家经销商网点中，平价合资、主流自主及其他自主品牌的网点达2657家，约占退网总量的85.8%。这也意味着，经销商正有意建立以豪华品牌以及主流合资品牌为首的阶梯式结构，经销商品牌分化趋势愈发显著。

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事实上，拥有高零服吸收率正是豪华品牌受到经销商青睐的主要原因之一。所谓零服吸收率，即是售后服务产生的利润与经销商运营成本的比率，而零服吸收率越高表明售后利润越好，当零服吸收率大于或等于100%，则意味着该经销商门店除新车、精品加装、二手车等营业利润外，该门店仍处于盈亏平衡点之上。

另据流通协会发布的《2020年汽车经销商生存状况调查报告（售后业务）》数据，2020年全国经销商平均零服吸收率为63.6%，表明经销商售后利润能够覆盖其六成左右的成本。而豪华及超豪华品牌的平均零服吸收率高达78.2%，显著高于合资及主流自主品牌。

此外，上述调查报告显示，豪华及超豪华品牌2020年经销商平均单店售后产值为3146万元，远高于合资品牌的1480万元和自主品牌的739万元。其平均单店售后利润也是合资品牌的3倍、自主品牌的11倍，这或许意味着，拥有强大“吸金”能力的豪华、超豪华品牌仍将成为各经销商争相“抢夺”的重要资源之一。

二手车业务成利润“新引擎”

眼下，国内车市环境的改变不仅促使经销商品牌结构转型，在新车销售毛利率不断降低的“倒逼”下，其业务方向也在发生改变。其中，二手车业务正成为经销商集团又一着力点。

一方面，随着国内汽车保有量的增加，二手车正与新车销售形成互为增长的啮合齿轮，彼此间形成联动机制。另一方面，随着国内二手车流通领域的“放管服”改革政策接连落地，具备车源广、资源多、规模大等优势的经销商二手车业务得到更为宽广的发展空间。

首先在市场层面，据流通协会数据，2021年第一季度，国内二手车交易增长率达21.5%，整体上扬趋势明显。流通协会发布的最新一期“中国二手车经理人指数”(UCMI)显示，4月份二手车经理人指数为50.5%，处于荣枯线以上，二手车市场持续处于景气区间。

“近年来政策环境不断改善是二手车行业全面向好的原因之一。预计2021年，国内二手车全年交易量或突破1600万台。”中国汽车流通协会副秘书长罗磊表示。

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值得注意的是，商务部、公安部、税务总局于日前联合印发《关于推进二手车交易登记跨省通办便利二手车异地交易的通知》（以下简称：《通知》），再次从制度方面着力解决二手车异地交易周期长、不便捷等问题，进一步促进二手车交易行业发展。

“《通知》将成为促进今年的二手车市场繁荣发展的具体举措之一，宏观经济和政策层面的支撑使二手车市场在二季度充满期待。”流通协会方面表示。

而对于经销商二手车业务而言，全面取消限迁、跨省通办等政策的落地也可加强优质车源的吸收途径，并与经销商现有的厂家、客源、硬件设施及人力资源相结合，形成细分市场竞争优势，实现精品二手车“高买高卖”的良性循环，从而带动集团新车销售业务的同时，增加客户服务周期及利润点。

“现在的新车销售是存量用户之争。过去二手车不干，干不好，是少挣点钱，现在如果这个业务再做不好，可能就会影响4S店的新车销售。这是增量市场向存量市场转换的必然要求。”远方汽车贸易集团副总经理董杰表示，随着经销商集团新车销售利润下降，售后市场在独立服务商的竞争下流失率增高，二手车业务应成为4S店的第三个“引擎”，“是未来行业激烈竞争的蓝海”。