新常态 新业态——中国小微金融新趋势

2014年11月15日，由《每日经济新闻》主办、中国社科院金融研究所进行学术指导、相关金融机构协办的2014中国小微金融研讨会，在北京大学博雅酒店中华厅举办。

这是继2013年首届中国小微金融高峰论坛后，小微金融的监管者、市场参与者、研究者再次云集北京，共话“新常态、新业态”下的小微金融新格局。

在我国，大中银行的中小企业个人机构、城商行、邮储行、村镇银行、社区银行等依然是小微金融的主力，小贷公司、融资担保公司、典当行等是适度补充，新兴的民间借贷登记服务中心、互联网金融正在发展壮大。

小微金融正发生的变化，得益于决策层的关注推动，从国务院到央行、银监会，均对小微金融提出了更高、更新的工作要求。本次研讨会，人民银行金融市场司马贱阳处长、银监会监管二部小企业金融服务办公室处长张媛媛出席了本次研讨会，为小微金融的发展勾勒出广阔前景。

此外，来自商业银行的高管以及小微业务部门负责人也齐聚一堂，对小微金融的发展趋势进行探讨。

2013年以来，民间P2P网络贷款公司开始在融资领域崭露头角，创新灵活的经营理念与互联网思维互相碰撞，与小微企业“小、频、急”的融资需求不谋而合，逐渐成为连接大众理财和企业融资的新平台。

今年的中国小微金融研讨会，围绕互联网金融的风险与机会，与嘉宾和观众们一起深入探讨，理清思路，挖掘行业潜力。

 

以下为参会嘉宾的精彩演讲：

央行金融市场司马贱阳处长：小微金融服务要加强顶层设计

 

我想谈三个方面的问题，因为现在对小微企业金融服务的认识可能炒做得比较多。我觉得第一个还是要客观的看待近年来我们金融部门推动小微企业金融服务方面取得的一些成效。我也做了一些研究，首先有几个数据，纵向的看小微企业信贷的数据，根据咱们银监会的统计，连续五年实现了两个不低于。其实两个不低于是非常难的，大家都知道小微企业我们是企业，在我们经济增长方式要转变的情况下，我们的企业贷款在总的贷款盘里肯定是下降的，但是又要实现我们其中的一个门类，小微企业还要实现两个不低于，就比所有的贷款增长要高，比所有的新增还要增加，这个我觉得新闻界的朋友要看到，成绩是肯定的。

另外，我个人感觉这两个不低于指标从我们目前经济增长方式的转变，贷款篮子里，公司和企业类贷款占比总的下降是一个趋势。有我们消费类的贷款，还有各方面非公司类贷款增长上升。这样来说我们小微企业对金融服务是好是坏？应该说我们小微企业贷款占整个企业贷款是好是坏，这个占比更有说服性。我是同类的，这样来看我们的金融部门和银行业带地是怎么样。2008年小微企业贷款占比18.9%，今年三季度末29.6%，这几年我们上升了十几位。这样来说，我们金融部门、银行部门整个一群类都采取的是这个数据，而且这个数据有一定的可持续性。新闻界的朋友以后看这个东西，有一些数据报道要看它有没有可比性和价值，这是第一个。

第二个是从横向来看，因为各国的小微企业的划分和对小微企业贷款的统计不一致，我只是以一个大致的数据来看。前一段时间根据领导的要求我们也进行了要求，2013年末中小企业贷款占GDP的比重是51.56%，美国是3.75%，英国是6.6%，日本是30%多。虽然我刚才说了我们的数据不一定那么精确，因为小微企业划分、各国统计都不一样但是我觉得这个数还有一点说明力。

我的意思是无论从横向还是纵向，小微企业金融服务从正规金融做的力度和程度应该是前所未有的。有了这个前提，另外还有一个我在2010年的时候，根据国务院领导我们研究了报告，和我们的前司长发表了关于我国中小企业经营环境的比较研究。国际金融公司2010年9月交了一个提升发展中国家中小企业金融服务的报告，金融环境里面金融可获得性是比较高的。其他的像工商注册、电力供应、基础设施占比比较低。它有一个统计，2009年底新型经济体正式登记的从正规金融机构获得融资比例的大概是45%到55%，加上没有注册的比例是10%到15%，我们国家根据我们的初步统计来看，2010年底注册登记发生信贷服务的70%，加上没有正规注册的小微企业的比例是18%。这个比例明显的比其他国家要高，我讲的第一个就是新闻媒体也好，要总结一些好的经验，尤其是在正规的金融服务，当然也是为我们后面第二个主题做铺垫。

正规金融部门做的成效还是很显著的，第二个还是要理性的看待我们当前小微企业融资难、融资贵的问题。这个问题第一是利率市场化不断推出，第二个是三期叠加。在这种前提下，融资难、融资贵有一个阶段性的特征，所以我觉得是我们小微企业自身的分析。

另外我们在很多地方研究，小微企业从国际上讲，它更多的是通过股权的融资。但是我们国家股权的融资，说风投的话，我们中国真正叫风投的没有，现在都在做PE。但是美国的风投就是前期介入小微企业，这一块如果中国没有一个顶层设计，如果还要专注于在我们的债务融资，尤其是银行信贷，小微企业金融服务很难有一个实质性的提高。这就是说规律，小微企业融资特点的规律决定了你银行的信贷不能够完全符合，因为它开始的时候没有盈利，现在每年交利息，初期收益率是5%，第二年10%，第三年20%。银行不行，不能说今年5%，明年10%，收不了这样的利息，我每年只能是6%、7%，规律性是这样的。

第三个是现在国务院出台了很多政策，我也去过好几个国家和地区，德国还有中国台湾地区，看了那些小微企业的政策。就是说在顶层设计方面，我觉得第三个方面一定要加强顶层设计，共同促进小微企业金融发展这个事情。

为什么这么说呢？第一个是很明显的我们的融资体系缺乏，国家级的没有。但是美国有全国、区域性，是政府的就是政府的。我们考察的台湾地区叫中小信用担保体系，基本上能够覆盖到需要有融资的30%左右的企业。它的担保费率是0.75%到1%左右，我们的统计来看大部分3%左右。融资担保体系的顶层设计一定要有。

第二个就是我说的一定要下大力气在小微企业股权融资这一块怎么样发挥民间资本，在体制机制上创新。如果没有这个认识，就是说现在我们做三板、四板，几板都到不了我们大家说的融资难的企业，一定要有清醒的认识。这就需要大力扶持一堆真正的VC，真正的天使。这样的话，只有他们刚初创的时候介入，现在大家都注重于并增。原来是PE，现在一上市就搞的很高，都往这里砸的话，这个现象应该在顶层设计上把资金引过去，怎么引呢？这是第二个问题。

第三个顶层设计，在座来了很多大银行的，我觉得他们已经很厉害了，做得很好。但是你要让他们再往下生长，这就叫大银行吗？如果把小的社区银行的精细服务垄断，大客户的资源也垄断了，这个银行有点不符合发展趋势了。现在我们银监会也在大力推动，民营银行的试点也在加快，但是我觉得还可以进一步的放开民营资本。其实在存款保险制度推动以后，更多的放宽市场准入，多发展一些类似的小微金融机构，这是第三方面的顶层设计。

第四方面的顶层设计是一定要注重规范、引导新金融业态。包括我们论坛的P2P、网贷、众筹，各种类似基于互联网的创新，这种新金融业态跟小微企业有天然的信息对称或者说有天然的草根属性基因。我觉得都是这样，原来有一个不好的例子，他们的出生比较类似，大家都知道创业很困难，也知道怎么守信用。我觉得这个方面要有一个大的设计，要注重的去规范引导。国务院也在研究这个方面的制度规范，我也希望今天的论坛在新的金融业态下，自己也要防范风险。因为金融不是每个人都能做的，一定要按照金融的特点和属性去做这项业务，不然你可能会摔跤。

 

银监会监管二部小企业金融服务办公室处长张媛媛：

鼓励多元化渠道 拓宽小微企业资金来源

 

今年以来银监会陆续出台多个文件，重点在几个方面有较大的突破。第一个是我们继续强化了两个不低于的目标，大家都知道我们两个不低于目标就是小微企业贷款的增速不低于全部贷款的平均增速，增量不低于去年的同期水平。这两个指标现在是我们比较重要的监管引导性指标，能保证我们金融机构在贷款投放上不断地持续向小微企业进行倾斜。

这个工作对银行来说难度是比较大的，但是由于我们银行的信贷支持还是我们小企业在金融活跃方面的一个主力军，对于信贷支持的引导还是非常坚定的。

第二个银监会持续推进完善银行对金融机构的网点建设，鼓励大型银行加强小微专营建设，引导中小银行设立特色支行和专业支行，引导村镇银行加强对涉农小微企业的金融服务。

第三个是激励措施，银行业金融机构小微金融贷款不良率高出年度指标2%以内都不能成为定标因素。这个是差异化的监管政策，我们通过差异化的监管政策鼓励银行向小微企业倾斜。

第四是合理确定小微企业流动资金贷款期限，满足借款人生产经营的正常需求，避免贷款期限和正常需求不匹配。

第五是我们鼓励银行和金融机构利用科学贷款便利借款人的业务品种，做一个灵活的还款方式减轻小微企业还款压力。

第六是创新流动资金的创新模式，对于到期的小微企业主动申请，银行机构可以按照新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。

第七是进一步调整存贷比的口径。

第八是强化融资性担保机构的增性作用，督促融资性担保机构创新产品，切实降低融资成本。

第二个方面我讲一下银行业金融机构这几年取得的成效，在银监会按照推动下经过我们社会各界的共同努力，小微企业金融服务这些年取得了良好的工作成绩。第一个是我们的信贷投放持续的增加，我们已经连续五年实现了两个不低于的贷款持续增长的目标，截止到去年底。今年上半年我们也完成了这个指标，这就意味着我们银行业金融机构不断地将贷款投放向小微企业进行倾斜。

第二个是贷款客户总体状况非常平稳，上半年我们小微企业贷款户数超过1000万户，当年累计发放贷款户400万，户均额度280万左右。

第三个是银行信贷资金来源逐步拓宽，我们通过发行小微专项金融债支持小微企业，进行专户管理，募集资金全部发放小微贷款，不纳入存贷比的考核。

第四个是体系逐步得到完善，专业支行达到四千余家，新型农村机构一千一百家，形成了多层次的小微金融体系。银行的综合能力不断提升，进行信贷、产业链融资的模式创新以及综合金融服务。特别是近两年利用互联网来进行小微综合性服务的创新都在不断地被开发出来，为满足小微企业贷款融资需求提供多样的服务。

小微企业银行服务收费得到持续规范，2013年下半年银监会对小微企业收费政策进行了专项检查，提高了透明度。

大家都知道小微企业融资难这个问题其实可以说是一个世界性的难题，不光是我们国家有这个问题，其实在很多国家，可以说在全世界范围内都是普遍性的难题。

我们要解决这个难题或者说缓解这个难题，需要我们社会各界共同的来努力。凭银行和金融机构单纯的信贷支持是远远不够的，我们希望从以下几个方面来推进小微金融发展和小微企业的发展。

我们鼓励多元化的融资渠道来拓宽小微企业的融资方式和融资渠道以及资金的来源，我们特别希望推进直接融资市场建设，进一步优化中小企业板、创业板市场的制度安排。适度放宽一些对中小企业、创新型企业和成长型企业的准入标准，扩大中小企业私募债试点，包括刚才马处提到的一些股权性的多种融资方式。

另外，我们保险行业也在迅速的发展，对小微的金融服务支持也是有待挖掘的。其实保险行业对降低融资成本有天然的优势，也需要我们进一步整合各方面的金融资源。

第二个是支持小微企业发展，我们要和各地政府联动做这项工作，包括建立共同的风险分担、补偿机制。包括设立担保公司，当然马处刚才说的很对，我们顶层设计很重要。同时，我认为我们地方政府可以发挥作用的空间非常大。一方面我们需要这种更优惠的财税政策的支持，同时在我们建立风险分担机制上，包括建立担保公司方面，地方政府我们希望你们有进一步的推进。主要是建立这种政策性的融资担保体系，推动政策性担保机构履行他们的社会责任，提供担保机构试点，这是我们下一步觉得应该有一个突破性进展的工作。

推进信息平台的建设也是一个信息共享的工作，做好各类信息平台的统筹整合。横向抓紧跨平台和主管部门的企业信息，纵向希望加强对各地信息平台的土地规划，研究出台标准化的建设指引，争取实现全国范围内的小微企业信息无缝对接和共享。

作为监管部门，我们非常希望各个金融机构能积极的履行我们的社会责任，扶持我们小微企业的发展。大家知道小微企业发展关系到我们国计民生，关系到缩小贫富差距和就业等等社会问题。

北京银行副行长许宁跃：做小微不容易 希望监管支持

 

在新常态的经济形式下，如何来坚定我们做好小微的信心？每年到年底都要开经济论证会议，今年APEC会议习主席对新常态做了一个总的表述，一个是把高速的经济转向中高速。另外一个是我们的经济结构未来实际上要向三层转化，向消费金融转化。第三方面是在要素驱动、投资驱动、专项创新驱动拓展。

这三个方面对我们今年底甚至明年做好我们金融小微的工作指明了方向，原来我们一直是一个比较高速的。原来我们说7.5%，大家还嫌低，现在明确了要把高速降下来，要把我们得质量做高。特别是我们这一次APEC蓝怎么样常态化的保持，下一步在服务业和第三产业，包括民生服务领域，我想这种产业和结构的转型，对我们金融业、银行业是一个非常好的机会。

北京银行这18年来坚定不移的做中小企业的业务，坚守这样一块领域才能使我们在这个领域做的更专。服务小微，形成自己的特色。小微这项工作虽然是世界性难题，但是世界上有小微做的好的国家和银行以及做的好的一些行业。中国，我想也应该有做的高的银行以及做的好的机构。北京银行特别愿意在监管机构的领导下，我们坚定不移的做小微这样的工作。

第二个也把北京银行这18年来实现的小微工作做一个交流，我们实际上是从市场定位，服务于中小企业和市民百姓。中小企业我们分科技金融、文化金融、绿色金融和三农金融、消费金融以及民生金融。这六大领域比如说科技文化绿色与三农，特别是科技和文化方面，我们这种特色打造的更加明确。具体我们在几个方面体现，一个是在董事会和经营层的战略层，制定了对小微服务的战略。

实际上银行也要想长期不懈的做好小微，而不是一时冲动去做一个比例。确确实实需要董事会的经营班子长远的考虑，在这个过程中，实际上我们还是在组织架构。北京银行现在总行有小企业事业部，各分行管理部都有小微事业部，向下我们专门设立信贷工程和我们的专业机构专门来做这样的小微。如果说还是让每一个支行和每一个机构做，它是做不好的。

我们专门审批了这样的机构，从风险向下专门把小微剥离出来。我们有审批、产品、营销中心。这样就把审批的额度、权限给了中小企业审批部。同时，根据我们每家分行所处的位置不同以及中小企业的特点给予分行授信，不同的地区都要给予授信。比如说我们在中关村有分行，给了我们中关村分行5个亿向下的审批权。中关村分行给我们信贷工程专门做小微，两千万以下的它自己就可以批。这样的话，通道就非常的迅速快捷，所以说专门的绿色通道非常重要。

第三个是制定小微的特色产品，实际上我们认为企业可以分成四个阶段：创业阶段、成长阶段、成熟阶段、腾飞阶段。不管你是哪一种企业都会经历这四个过程，真正到成长、成熟和腾飞阶段，基本上不缺资金，或者说它的资金可以通过直接融资或者各种形式取得，他们的价格不低。真正缺资金的是创业，现在自己办一个公司，我们说轻资产，没有场地或者说没有自己的产品。这种情况下，是需要我们的国家、银行或者说多种机构对它进行贷款的支持。我们人民银行银监会主攻这一块，这一块我们北京银行对这四个阶段分为科技、文化、绿色、三农、消费和民生。在这里再分成创业阶段、成长阶段、成熟阶段。在不同的阶段它可以通过担保公司，或者通过与银行、抵押、未来的应收账款等等的形式，它可以获得它的贷款。

比如说在北京有一个车库咖啡大家都知道，中关村管委会找到我们车库咖啡上有三百个企业，每天来喝一杯咖啡场地就不用交钱，北京银行怎么样？就支持了。在我们以前很多银行也去过，我们通过调研制定了一个方案，通过对它平台的了解，我们现在给它的平台上的18个团队贷款最低是两万。

这一种是针对不同的人群和不同的行业来研究，科技我们现在已经分为IT、集成电路、生物医药、互联网金融。通过各种专业的信贷工程和团队去做。

第四个是我们现在有先进的风险管控，实际上做小微大家都知道，在国外比如说硅谷科技型的初创公司不是银行投资，都是由天使和风投介入。因为这两者之间不一样，我们一家企业创业、成长到上市，上市以后银行给你6%的固定利率回报。风投和天使不一样，我当初投下去的上市30倍、50倍就可以了，这个资金是它的属性和功能决定的。

当然现在很多的小企业创业之间拿不到贷款，大棒子打到银行身上。我们现在的风投和天使数量还不多，还不能覆盖这些小的。所以说银行在这个中间承担了大量的金融社会责任，银行做了很多的工作。风险管控还是非常重要的，特别是经济下行期的时候。当不良资产高了以后，各家银行和机构它对小企业放款的冲动和行动就会减弱。为什么我们现在感觉到和去年比不一样呢？大家对风险管控还是有担忧的。

第五个方面要有良好的激励机制，这一条在各种场合大家说的不多。实际上我认为除了风险、产品，包括我们的机构以外，激励机制非常重要。因为我们现在做小微都是以单独的网点去做，哪怕是信贷工程。这里面监管机构的各项机制非常重要，从我们北京银行来看，如果一个网点不能实现小微指标单独管理、考核和运作的话，很难形成小微批量化的运作。小微不能批量化运作，很难形成对小微支持力度。它肯定是根据经济周期的波动，或者说人员的减少，或者说地区和金融机构发生变化了。

第二个方面要形成小微的平台，我们北京银行叫小巨人，每年我们要搞很多活动，包括今天参与的每日经济新闻主办的活动。我们现在小微这一块支持户数达到两万，今年对小微支持新增466亿，增速达到了20%。所以说现在对小微滑坡的情况下，张处也说了下周要说两个不低于，问我们怎么样？我说我们今年确保完成，年初的时候各项指标其中两个不低于作为一个必保值。北京银行在走自己专业化的过程中，也见证了我们和企业一起的发展，因为有很多的企业，现在我们上市的创业板、中小板65%只适合企业。到了创业阶段和成熟、成长阶段按，我们还可以有其他的不同产品针对它的第二阶段和地三阶段迈进。北京银行相等还在发展，我想得益于我们科技金融、文化金融、绿色金融、三农金融和消费。

再一个我觉得要扩大对小微金融支持的渠道，间接支援是一个方面。但是除了这个渠道以外，像担保、小贷，包括像基金、信托、保险，这方面应该还要加大。根据十八届三中全会新的精神，包括新常态这一方面还要进一步加强。这样使得新的小微在融资方面包括民间资本，更多的让它参与进来。

第二个要对新形式下的不良资产和经营体系有一个新的认识，在北京我们自己特别清楚，像中关村管委会致力于新环境的创造。比如说中关村园区，十几年以前政府就开始建立了担保公司，现在中关村做的最大，这些担保公司都为小微提供一个很好的形式。

另外，希望更多的小微企业要遵守信用。最近在北京地区也出现个别的企业跑路，在10月17号。前一天都把孩子和家人安排到国外，17号关门。这个银行涉及了将近一千五百万，一千万由担保公司担保，其他银行损失三十几万。再加上它是做iphone6的经销商，下游也有一部分。像这种情况原来在温州地区，在南方现在逐步蔓延到北京。这种现象就不好，对于我们金融机构和其他的机构支持小微，会形成一种新的影响。一方面作为政府要支持，另外一方面也希望我们的小微企业更加诚信，营造一个法制的社会和法制的国家。

最后还是要建议银监会和人民银行对小微企业支持多的金融机构，在监管上有一定支持。因为做小微不容易，两个不低于希望常态化。上次两个不低于释放了准备金，不是说所有都有。希望到明年的时候对今年的统计工作，这样能不能常态化。鼓励和支持更多做小微企业的金融机构为我们小微服务好。

 

 

 

社科院金融所所长王国刚：满足小微金融需求不仅取决于金融机构

小微金融，这是一个老话题，也是一个新话题。说它是老话题，关于小微企业的话题讨论已经将近20年。小微金融的讨论也已经十多年，所以是一个老话题。说是一个新话题，在我们经济运行新常态下，发挥小微金融的作用至关重要。可以这么说，中国现在经济下行压力非常之大，眼看着2014年就要过去了，我们要步入2015年。在步入2015年的过程中，充分发挥小微金融的作用，支持小微企业在解决就业，创造财富等等方面的作用也至关重要。

小微金融，我觉得正面的话题讲的非常多了，我想讲几个大家需要注意的一些问题。这些问题是我们通常在讨论小微企业和小微金融过程中容易忽视的。

第一个问题是关于小微企业的金融需求是否得到充分的满足。我们好多人一讲起小微金融，似乎小微企业的金融需求没有得到充分满足，由此为起点开始讨论一系列的事情。我觉得这样一种讨论可能与现实不符，刚才讲了小微企业的问题和小微企业的金融需求讨论了十几二十年了，我们银监会提出了两个不低于，这样一些监管要求在银行等等金融机构的运作过程中不断地贯彻落实。

最近这五年来在银行新增贷款方面应该讲小微企业所获得贷款的增长速度远远高于我们的贷款增长率。我们贷款增长率一般在15%左右，今年略低一点14%，但是小微企业都在20%以上，高的时候超过30%。这一点不是说银行金融机构没有做工作，而是做了大量工作，放出的款很多了。在这样的背景下，不能说银行没有作为。但是这些工作还有进一步往下做的空间，这些进一步往下做的空间也需要有更加清晰的认识。什么更加清晰的认识呢？我们已经放出的款在小微企业那一头，大致可以说质量好的，发展前景好的，风险小的这些小微企业基本上都得到他们该得到的金融支持。但是有相当一批小微企业的情况并不好，他们的风险就很大。再往下，随着放款往这个方面进入，银行等机构放下去就出现风险越来越大，不良资产发生的可能性越来越大。在这个背景下就需要我们各方面给予关注，为什么要强调给予关注呢？因为实际上我们现在从三个角度来讲并不给予包容。

第一从我们监管部门来讲，仍然强调必须双降。既要降低不良资产数额，又得降低不良资产率。可是我们整个经济在下行的过程中，不良资产数额和不良资产率都在增加，在这个背景下银行还要那些质量不高或者风险更大的小微企业更大力度的支持，非常困难。曾经提出能不能在监管指标各方面提高包容度，但是到现在为止混战的状态依然存在。中国银行业的不良资产上升已经连续九个季度，而这九个季度的不良资产上升，到目的为止不良资产率大约在1.1%左右。什么含义呢？很多人讲不良资产怎么样，银行风险非常大。在美国，银行不良资产在2%以下，监管部门是不介入的。在英国3%以下是不介入的，由于我们2003年以来，我们不良资产率和资产额在双降过程中，多年下来形成了一个不好的思维习惯。不良资产越少越好，不良资产率越低越好。另外一头还要在风险不断加大的企业给予更多贷款支持，如果是这样一种监管思路，无非是我们既要让马跑的快，马还不能吃草，这种思路不符合现实。

如果说我们银行要加大对小微企业的支持力度，那么在监管部门方面就应该监管不良资产方面的指标。第二是我们的舆论，我们银行方面不良资产和不良资产率有所上升就感到惊恐。舆论方面就形成了各种各样的指责和担忧，这种指责和担忧最为典型的现象在哪里？大家知道中国股市连续两三年在低位徘徊，银行股到了破净的程度，市盈率5倍左右。银行利润好，增长不错，为什么那么低？因为银行有无数个地雷在那里，不知道什么时候爆炸，因此不愿意投资银行。哪怕这三个多月，股市有所回升，银行股在这方面表现的仍然不佳。不是银行本身的业绩不好，是因为我们有太多的担忧。

第三个是关于小微在这一方面的情况，我们各地政府更多要求的是银行给予支持，而忽视了银行本身在这一块方面的后顾之忧。我们好多人用了一句老话，叫银行嫌贫爱富。因此，不愿意给这些小微企业发放贷款，实际上银行不存在嫌贫爱富的问题。银行实际上是防范风险，银行的经营原则是审慎性，只要你有商业价值和需求，我银行就会给予支持，但是前提是你的风险必须可控。

为什么我们往银行走呢？原因既有中国整个金融体系是以银行信用为基础的金融体系，也有一个很重要的问题，到现在为止我们地方政府等等仍然把银行的资金当做国家资金，认为是财政资金。银行资金实际上是存款人的资金，大家的资金。如果出事了，最后一定出问题的是存款人存在银行的资金。在这一方面不能认为银行是嫌贫爱富的道德问题，是一个市场运作过程中的商业问题。

需要注意的第二个问题是小微企业的金融需求是否得到满足并不仅仅取决于金融机构。

我们到处能够听到资金紧、资金贵，尤其是讲小微企业融资难的时候。我们曾经跟他们讲，这样一个融资难由三个方面构成：既有融资渠道窄，融资数额少和融资价格高的问题，有三个方面的问题。当我们讲资金紧的时候，实际上并不只有小微企业资金紧，从最近两年来讲，恐怕大部分企业甚至绝大部分企业都认为资金紧。在这样一个背景下，我们为什么讨论小微企业？实际上当中国经济最为宽松的时候，人们依然认为资金紧。比如说今天回想起来2007年，当时中国的GDP增长率14.2%，本世纪增长最高的年份，应该讲资金宽松。但是那个时候也认为资金紧。在我们调查中发现很有意思的事情，始终说资金紧的原因是和它这个做大做强的梦有关。应该讲银行给他们的资金真的是不够，为什么呢？今年他想要一百万你给他，明年他想要五百万，给他了。后年他就想要两千万，因为他想做大做强，如果按照这样一种做大做强，与每家小微企业都有的做大做强梦相比，我们这些银行给小微企业的资金不够。全部信贷都给小微企业依然不够，跟做大做强的梦相比，那个梦的数额是无穷的，可是我们银行的资金是有限的。

所以在这样一个层面来讨论我们给小微企业的金融支持或者信贷不够，这恐怕不是一个正常的路数。从这个角度来讲我们讨论的不是资金多少，而是你可承受的资金多少。也就是你有什么能力来保证这些资金，到时候偿还本息。按这个讨论的时候我们就发现很多小微企业在这一方面是严重不足的，因此小微企业自己得努力。比如说在调研过程中我们发现有的小微企业连财务账都是一片混乱，这种混乱是有些小微企业到现在为止只有流水账。有的企业虽然有，但是一调查下来有好几本，哪本是真的他都说不清楚，你说这叫谁信？怎么给你贷？更不用说跑路等现象了。

在这里得注意，小微企业的需求是应该得到满足，但是不是所有的需求都该得到满足。更不用说我们大家都在讲小微企业的时候头脑中有一个概念化的说法，这些小微企业都是合法的。但是实际上在我们实践过程中有一些小微企业不合法；有的人都认为小微企业的存在有利于经济社会，但是有一批小微企业不利于经济社会发展。比如说在我们调查中发现有一些小炼油厂怎么给他支持呢？油怎么来的？从油田偷的，支持吗？有一些小造纸厂，工商注册是合法的，但是另一方面造成了严重污染，和国家产业政策的布局和节能减排的政策相矛盾，你觉得该支持吗？此类事情很多，因此在讲这些事情的时候，不能否认，应该对小微企业本身给予关注，究竟它的状态是什么？该支持的支持，不该支持的不能支持。否则的话，我们将给经济社会带来负面的作用。

第三个需要注意的，我们讲的是小微金融。而我们现在很多人一讲小微金融就要去找银行，有相当多的小微企业，当它处于创业期的时候，它的资金支持不是来自于银行，而中国在这一方面应该说放下的款不少了。这是因为中国可以找政府和监管部门，在美国和其他国家你绝对不可能的。因为这样一些创业期的企业资金主要来源于股权投资，不管是天使基金还是政府支持，它不可能获得贷款，风险太大，不确定性太大。中国在这一个方面做得很不够，如果我们不加区分的把这些事都往银行那头推，我们会给金融带来更大问题。我们讨论起资金就找银行，银行是可以提供资金，但是实际上也有相当一部分资金不属于金融性资金，属于财政性资金。这些财政性资金在运行过程中为了支持小微企业发展是由政府各部门运作的，其中既有科技部、工信部、农业部，也有环保部的等等。所以说果真是解决资金问题，不仅要看金融，还得看非金融的资金，大家要一起形成合力。

既然讲到金融就要讲各个方面的运作，不仅仅是银行。我们曾经在浙江的几个县调研的时候发现了一个很有意思的事情，浙江各个县乡有一个特点，可能有几百家生产同一产品的企业，每家企业的规模都不大。这样的结果是不能形成一个规模，从金融角度来讲不能形成有规模的金融支持。像这种情况我们认为它主要的事情是什么呢？能够通过证券公司、投行或者财务顾问等等的工作，让这样一些相当于小企业逐渐的重整合并。能变成什么？全投资的，能够打仗的规模化企业。这也是他们做大的一个重要的路径，但是每家都想当鸡头，谁也不想当牛尾。没有人做这样的工作，银行是没有这样的能力的。这个讲的什么意思呢？既然要做小微金融，就应该发挥金融的多方面的功能。

还有一些是刚才许行长讲的，通过信托、担保、保险等等的路径使得金融是一个多元的机制，通过多元的渠道同时服务于小微企业。因此，不要把小微金融简单的理解为银行金融。

毫无疑问中国经济正在发展过程中，金融正在改革过程中。我们希望在中国金融改革的过程中能弱化银行信用为主体的这样一个金融体系，发挥各种金融机制的作用。通过各种金融机制作用来调整中国金融体系的功能，发挥它在支持经济社会发展中的更有效的作用。有一个重要的切入口就是先从小微金融的多元化，全方位金融服务着手，打造中国金融多元体系，真正的来讨论小微金融，而不是讨论小微信贷。

理财范CEO申磊：

我需要的不是更多的银行 而是与银行具有差异化的服务机构

小微金融对于我国的经济发展处于举足轻重的地位，克强总理也多次提到这个问题。小微企业作为推进经济发展，解决就业以及管理与创新具有不可替代的作用。

第一点我讲的互联网金融P2P是解决小微企业融资难的利器。为什么这么说呢？不得不承认，大量的小微企业没有与传统的金融发生借贷关系。草根和小微企业存在非常短，很难提供抵押物等。按照现在的风控方法做，他们存在很大阻力。信息不对称，不知道怎么跟银行合作，也是一个问题。所以说与小微企业需求相适应的融资渠道很少，解决不了问题。

我国有大量的民间资本不能充分地利用，包括现在看到的很多投资人存在有钱没有地方投，这样一个尴尬的局面。面对这样一个P2P平台，建立的初衷也是为了撮合他们。互联网金融的好处是可以突破时空的局限性，更大的优势在于成本。相对于传统金融而言更具有包容性和大众化的特点，以P2P为主题的不完全统计，从年初到现在有五百亿左右的交易规模，去年是一千亿。现在小微企业通过互联网金融的手段，发展和需求也是巨大的。相信随着互联网金融监管的出台，将在传统金融机构难以覆盖的小微企业个体发挥重要的作用。

第二个谈一下我们对普惠的理解，普惠金融是让每个人拥有获得金融服务的权利。随着互联网金融的兴起，这个词成为热门词。但是理想丰满，现实是比较骨干的。普惠金融尤其是小微金融服务的推进，面临不少急待解决的问题。现在中国的普与惠是割裂的，现在存在的惠而不普，现在很多P2P和小贷存在普而不惠。银行惠而不普表现在未能覆盖到融资企业，如何让P2P真正做到普惠金融呢？服务理念是发展的重中之重，我们这样的平台是希望能够弯腰甚至是趴在地上，和银行的服务态度不一样。这是我们所谓的互联网金融或者P2P的优势，一直强化我们的理念，不断地拓展它的广度，是在专业上达到服务小微的深度。

在野蛮生长的阶段之后，P2P会经历一个筛选，真正做到普惠的是具有特色经营的企业，未来不会被这个市场所淘汰。我们市场需要的不是有更多的银行，而是需要能够与传统银行具有差异化的服务机构。小微企业是银行不愿意，也是边界上无法触及的市场。但是需要我们迎接我们互联网的力量，有很好的未来。

P2P行业金融发展离不开稳健的投资者和投资人，来自于政府的监管。目前盲目的跟风与急功近利，投资人对短期回报的追逐以及市场的缺位，给P2P造成了一些困扰，做的好蜂拥而至，做的不好的更是没有办法。

其实在这个市场情况下，真正缓解小微企业的难题需要我们各方的努力和监管，以及银行各方面的力量。P2P发展需要回归普惠金融的本质，这是面对行业监管和自律监管的方面下，P2P的一个转型方式也是我们行业的未来方式。