禾昌聚合IPO:原材料占成本比例超9成 挂牌新三板2年零交易

苏州禾昌聚合材料股份有限公司(以下简称“禾昌聚合”)近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行不超过2604万股新股，发行后总股本不超过10414万股。

公开资料显示，禾昌聚合是一家主要从事改性塑料的研发、生产和销售，拥有改性聚丙烯、改性工程塑料、改性ABS、其他改性塑料及塑料片材5个类型产品。从业绩来看，禾昌聚合2014-2016年实现营业收入3.54亿元、2.91亿元和4.32亿元，同期净利润为2393.93万元、3514.11万元和4958.21万元。负债方面，2014-2016年末的负债合计为1.89亿元、1.41亿元和1.85亿元。

据了解，禾昌聚合本次IPO拟募集资金3.3亿元，计划投资于高性能符合材料生产建设和高性能技术中心建设项目，保荐机构天风证券。值得一提的是，截至2016年末，公司的存货账面价值为4731.45万元，而214年末和2015年末该数据仅为347.71万元和3286.79万元。

招股书显示，禾昌聚合原材料以PP、PET等合成树脂类材料为主，报告期内原材料成本占主营业务成本的比例分别为95.2%、93.56%和92.59%，是影响公司主营业务成本的主要因素。禾昌聚合报告期内对前五大客户的销售收入占比分别为40.79%、40.26%和37.83%，未来如果公司于主要客户合作关系发生变化，或客户自身经营发生重大不利变化，将对公司生产经营和业务发展带来不利影响。

另外，截至2014-2016年末，公司应收账款账面价值分别为1.78亿元、1.63亿元和2.13亿元，占各期末资产总额的比重分别为44.21%、40.22%和38.65%。

截至招股书签署日，赵东明持有禾昌聚合4214.33万股股份，占本次发行前总股本的比例53.96%，为公司的控制股东和实际控制人。

据披露，禾昌聚合2015年3月挂牌新三板，2017年5月17日向证监会提交了首次公开发行股票并上市的申请，目前已被受理。登陆新三板以来，禾昌聚合并无交易记录。