疫情下航司机场生存图鉴:2020年旅客流失超2亿人次 每架飞机平均少飞近40天

每经记者 张虹蕾  王帆    每经编辑 魏官红

至暗时刻、业务停摆、艰难复苏、逐渐回暖……这些是2020年民航业不容忽视的关键词。

疫情冲击之下的2020年,航司和机场经历了史无前例的冲击。近期,7家上市航司和5家上市机场陆续公布2020年全年运营数据“成绩单”。

“苦熬”一年之后,民航企业表现如何?

《每日经济新闻》记者深度分析12家民航上市公司2020年运营数据,结合资本市场表现和第三方数据,试图还原和记录下2020年疫情中航司机场生存图鉴。

透过数据不难发现,中国民航业2020年经历了生死考验:旅客流失2.4亿人次,飞机平均少飞近40天,航空机场板块市值缩水588亿元,2020年前三季度累计亏损超过400亿元……

那么,在艰难时刻,哪家航司抗压能力最强?哪个机场吞吐量排名跃升?哪家上市公司股价实现逆袭?准点率、航班量、客座率又有什么新变化?

4416311353331957760.jpeg

图片来源:摄图网

8299691550986493952.png

航空旅客总运量锐减2.4亿人次

海航旅客运量下滑幅度最大

8299691550986493952.png

受疫情影响,2020年整个民航业都在“熬寒冬”。

根据民航局官方数据,2019年全年旅客运输量6.6亿人次,2020全年旅客运输量为4.2亿人次。这也就意味着,2020年全年旅客运输量锐减2.4亿人次,同比降低约三分之一。

这些流失的旅客,集中在6大主流航空公司。上市航司公布的运营数据显示,2020年全年,国航、东航、南航、海航、春秋、吉祥6家上市航司全年旅客运输量约3.11亿人次,相比2019年减少了2.11亿人次。

4879224525509259264.png

2020年全年,在上述6家上市航司中,拥有飞机架次和航线乘客人数呈正相关,运营机队规模越大,乘客人数越多。运营867架飞机的南航2020年全年乘客人数在6家航司中最多,达9685.53万人次。

7215673092868702208.png

《每日经济新闻》记者梳理发现,海航的全年旅客运输量和国内航线旅客运输量下滑幅度最大,同比下滑54.67%、51.91%。春秋航空的全年旅客运输量下滑幅度最小,同比下滑16.97%;东航全年旅客运输量减少人次最多,减少5580.96万人次。

7924976138364893184.jpeg

在全年旅客运输中,6家航司的国际航线和地区航线运输量均遭遇重创,旅客人次同比下滑均在8成以上。6家航国际航空旅客减少量约0.6亿人次,海航同比下滑幅度超过9成。

值得一提的是,在国内航线乘客运量上,春秋航空是唯一逆势上扬的航司,同比增长9.55%,比2019年增长154.69万人次。除了下滑最明显的海航,国航、东航、南航、吉祥四家航司国内航线人数同比下滑2至4成。与2019年相比,6家航司全年国内旅客人数同比减少约1.4亿人次。

8612603352746964992.png

8299691550986493952.png

6家主流航司航班量锐减77.3万班次

准点率同比提高2%至6%

8299691550986493952.png

旅客数量锐减之下,各大航司的航班量也相应减少。根据航班管家提供数据,2020年全年,6家主流航司执飞航班量为187.3万班次,同比减少约77.3万班次。

9117823345955319808.png

根据飞常准数据,在到港航班量(到达机场的航班量)层面, 2020年全年,国航、东航、南航、海航、春秋、吉祥6家上市航司的到港航班量均出现下滑。航司之间的到港航班量也呈现出梯队差异。

三大航中,南航、东航两家航司到港航班量超50万班次,国航到港航班量35.52万班次。

2847457328031368192.png

其中,海航到港航班量同比下滑幅度最大,达38.88%;春秋航空到港航班量同比下滑幅度最小,达5.09%。

近年来,航司的服务质量受到越来越多的关注。而准点率也是旅客评判航司服务质量的一大标准。在运量锐减的背景下,执飞航班量、到港航班量两个指标都急剧减少。繁忙程度下降,也让航班准点率出现一定程度的好转,6家上市航司的准点率同比均提升2%~6%。

海航的到港准点率为89.52%,其余5家航司的准点率均超90%;东航、国航、海航的准点率同比增长超5%。

此外,各项指标均表现优异的春秋航空,到港航班量同比下滑幅度最小,但准点率同比提升比例最低,同比提升2.15%,且以91.28%的准点率,成为6家航司中的冠军。

8299691550986493952.png

客座利用率关乎利润和股价

南方航空、春秋航空市值逆势增长

8299691550986493952.png

2020年全年,在国航、东航、南航、海航、春秋、吉祥6家上市航司中,客座利用率均为70%左右。

由于客运业务的核心地位,客座利用率对航空公司利润会产生直接影响。目前,6家航司尚未公布2020年全年业绩,但根据2020年前三季度业绩对比可以发现,2020年前三季度亏损幅度最小的春秋航空,客座率也最高,达到79.67%。中国国航的客座率最低,为70.40%,亏损额超过百亿元。海航客座率为74.28%,并未排在末尾,但2020年前三季度亏损额在6家航司中最高,亏损达156.27亿元。

营收能力最强的南航、亏损额最小的春秋航空,在2020年的市值表现也甚佳,全年总市值分别增长13.87%、25.17%。

754441646608977920.png

8299691550986493952.png

“客改货”短期难奏效

航空货运总量减少76万吨,南航“一家独大”

8299691550986493952.png

在客运流量受阻的情况下,大部分航司将营收的希望寄予在货运方面,多家航司推出“客改货”,提振运量。

相较于客运,2020年各家航司的货运表现更胜一筹,但货运总量仍同比下滑。据民航局官方数据,2019年全年货邮运输量752.6万吨;2020全年货邮运输量676.6万吨,同比减少约76万吨。

2020年全年,国航、东航、南航、海航、春秋、吉祥6家上市航司的货物及邮件载运量中,国航和南航两家航司货物及邮件载运量超百万吨量级。南航货物及邮件载运量最多,达146.万吨,成为6家航司中的冠军。东航、海航、春秋、吉祥四家航司货物及邮件载运量总和未达到南航全年货物及邮件载运量。

春秋航空货物及邮件载运量最少,仅有8.53万吨,但却是唯一实现同比正增长的航司,同比增长31.11%。

同时,海航的货物及邮件载运量的下降幅度最大,达到47.07%。其他航司的下滑幅度在三成以下。

8533896167065495552.png

若考虑货运运力的利用率,东航和国航的货物及邮件载运率同比下降,分别同比下降1.9%和6.7%;春秋航空的货邮载运率上升幅度最大,同比增长26.13%。

8299691550986493952.png

疫情下飞机利用率降至冰点

飞机一年平均少飞近40天

8299691550986493952.png

飞机利用率能够反映利用航司所拥有的主要生产性固定资产(即飞机)的能力。

航班管家数据显示,2020年民航客运机队飞机利用率日均5.5小时/天。反观2019年,民航客运机队飞机利用率为8.1小时/天。这意味着,不考虑客运机队规模变化的情况下,2020年,每架飞机的平均飞行时间要比上年每天少2.6小时,2020年一年则少了952小时(近40天),相当于一架飞机一年只用了约84天的时间。

飞机利用率下降导致收益下滑,而飞机维护成本、管理费用、固定资产折旧等固定成本不断伸向航司原本干瘪的“口袋”,导致航司亏损严重。

2887787410813481984.png

《每日经济新闻》记者梳理发现,上市航司中,飞机利用率越低,亏损幅度越大。2020年前三季度亏损最大的海航(归母净利润约-156.27亿元),其飞机利用率也是上市航司中最低水平,为4.6小时/天。而亏损幅度最小的春秋航空(归母净利润约-1.49亿元),其飞机利用率最高,达7.8小时/天。

另一个值得注意的现象是,在机型数据中,窄体机的飞机利用率、执飞量都超过宽体机。航班管家数据显示,2020年全民航窄体客机(含支线)的飞机利用率为5.6小时/天,大于宽体客机的4.7小时/天;6家上市航司窄体机执飞量约为170.11万架(次),是宽体机执飞量17.23万架(次)的约十倍

反观2019年,这两种机型的表现,却是相反的。航班管家数据显示,2019年窄体客机(含支线)飞机利用率为7.8小时/天,低于宽体客机10.4小时/天。

2438695256943680512.png

2020年窄体机执飞量大于宽体机,且与往年存在巨大差异,原因归结为疫情导致适用于宽体机的国际长途航空旅行市场遭遇严重打击,选择较低成本的窄体机将有助于航司节流。这一现象在国际航空市场也有体现。

长期的冲击更反映在宽体机的二手交易价格。《中国航空报》援引Cirium的调研数据显示,机龄较大的宽体机如波音777以及空客A330的二手市场价值已经较疫情之前下降了20%~25%左右。

8299691550986493952.png

疫情下全国机场排名生变

白云机场成2020年中国最忙机场

8299691550986493952.png

根据民航局历年发布的民航机场吞吐量排名,2017年~2019年,国内各大机场吞吐量前五名由高至低基本稳定在北京首都机场、上海浦东机场、广州白云机场、成都双流机场、深圳宝安机场的格局。

从这五大机场2020年的运营数据表现,基本可以窥见民航机场全年的发展态势。

2020年,新冠肺炎疫情导致航空出行骤减,各城市防控措施不一也对各地机场的旅客吞吐量造成了不同程度的影响。《每日经济新闻》统计上述五大机场的运营数据发现,其2020年旅客吞吐量排名出现了变化,广州白云机场以全年4376.81万人次的吞吐量,从往年的第三名跃升至第一名;成都双流机场以4074.15万人次紧随其后,从第四名跃升至第二名;第三名则为深圳宝安机场,全年旅客吞吐量为3791.61万人次。

2325759768963593216.jpeg

北京作为首都,疫情防控措施尤其是航空管制较为严格,且较大的国际航线占比也让其在国际航班停运时首当其冲,航空旅客吞吐量出现断崖式下滑。2020年,北京首都机场的旅客吞吐量为3451.3万人次,较2019年1亿人次下滑65.5%,是全国五大机场中下滑幅度最大的机场。相比之下,成都双流机场下滑幅度最低,为-27.06%。

失去国内机场吞吐量第一宝座的北京首都机场股份,其市值下跌也较为明显,从344.81亿港元跌至296.27亿港元,同比减少14.08%。

8299691550986493952.png

国内三机场入选全球TOP10  

深圳宝安-上海虹桥航线平均延误半小时

8299691550986493952.png

2020年,中国机场在全球机场排名表现优秀。据飞常准报告,全球机场起降架次TOP10榜单中,中国机场占据了三个名额,分别为广州白云机场、成都双流机场和深圳宝安机场,这与旅客吞吐量排名一致。

5317051006506523648.png

此外,机场起降架次的月度变化,也能反映2020年中国民航业在疫情期间触底反弹的过程。飞常准报告显示,中国内地机场起降架次在2月达到历史低点,日均不足6000架次;自3月开始逐步恢复,并在“十一”国庆小长假末期创2020年疫情后的高峰记录,达到2.88万架次。2020年全年,中国内地23家千万级机场出港航班量恢复至2019年同期80%以上。

3879514126906643456.jpeg

2020年中国内地机场起降架次  图片来源:飞常准

同时,机场服务方面,飞常准数据显示,在2020年国内千万级以上机场年度榜单中,上海浦东机场出港航班量取消最多,为9万班次;北京大兴机场出港最准点,准点率为90.96%,也是唯一一家准点率在90%以上的千万级机场。 

据航班管家数据,2020年全国大中型机场热门航线准点率最低的是深圳宝安-上海虹桥,航线准点率仅为69.85%,平均延误33.4分钟;而准点率最高的是昆明长水-西双版纳嘎洒机场,航线准点率达到94.33%。

2560208086828756992.png

若按机场规模划分,规模最小的中小型机场,平均准点率最高。航班管家数据显示,2020年,全国大型机场、中型机场、中小型机场的平均准点率分别为85.39%、81.42%、86.68%。(记者注:航班管家依据全国机场2019年旅客吞吐量,将千万级机场定义为大型机场,200万至1000万级机场定义为中型机场,200万级以下机场定义为中小型机场。)

8299691550986493952.png

航空机场板块市值一年缩水588亿元

2020年下半年景气度有所回升

8299691550986493952.png

2020年,疫情对航空业的冲击,不仅体现在业务运营数据上,也对还体现在资本市场表现上。Wind数据显示,申万航空运输、机场板块的总市值走势与疫情对航空业的影响密切相关。

《每日经济新闻》记者分析发现,在2020年1月下旬(即新冠肺炎疫情暴发时),航空机场板块总市值出现震荡下跌,2月初出现首个低谷。随着2月中下旬复工复产,航空运输出现回暖迹象,航空机场板块总市值业出现小幅回升。4月~5月,航空机场板块市值出现了一段低潮期,或与国外疫情蔓延、国际航线停运有关。6月~9月,该板块景气度逐渐回升,在11月初再次落入低谷。到12月末,航空机场板块市值较2020年年中最低值有所恢复,但较年初仍是下跌。

551863425191578624.png

航空、机场板块2020年总市值变化  图片来源:Wind

Wind数据显示,申万航空运输、机场板块在2020年第一个交易日(即2020年1月2日)的总市值为6546.64亿元,2020年最后一个交易日(即2020年12月31日)总市值为5958.53亿元,市值蒸发约588亿元

8299691550986493952.png

上海机场市值稳居第一

南航市值逆势反超东航

8299691550986493952.png

从个股来看,航空机场板块A股和H股上市公司共有12个,其中航司有中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空、海航控股、华夏航空,机场有北京首都机场股份、上海机场、白云机场、深圳机场、厦门空港。 

4869352504787881984.png

其中,上海机场市值最为稳定,同时也保持第一名的位置,2020年初和年末的市值分别为1490.70亿元和1457.94亿元,变动率仅-2.20%。

12家航空机场上市公司中,仅有南方航空、春秋航空、华夏航空为正增长。其中,华夏航空尽管市值规模不大,但在2020年实现了75%的市值增长率,总值从73.11亿元跃升到128.22亿元,为同行业最高增速。

那么,华夏航空为何能逆势上涨?从航空机场2020年三季报来看,华夏航空是唯一一家盈利的上市航司,实现总营收33.25亿元,净利润1.71亿元。从业务运营来看,华夏航空主营国内支线(指短距离、中小城市之间的非主干航线),在行业大量停飞国际航线的情况下,具有较强的抗压能力。

另外,有9家机场和航司市值出现负增长,下降幅度最大的是吉祥航空和厦门空港,市值缩水超过25%。而若从市值下跌的绝对值来看,中国国航2020年市值共蒸发225亿元,为下跌绝对值最大。

另外,在国有三大航中,2020年年初,拥有最大机队规模的南方航空,市值却是三大航中最低的,与第二名东方航空差距达50亿元。经过2020年全年,南方航空市值反超东方航空,且高出147亿元。

(本文数据来源:民航局官网、航司机场月度运营数据、飞常准、航班管家、Wind)

4105671742849630208.png

记者:张虹蕾  王帆  

编辑:魏官红

视觉:邹利

排版:魏官红 牟璇

责编 牟璇

Copyright© 2014 成都每日经济新闻社有限公司版权所有,未经许可不得转载使用,违者必究

互联网新闻信息服务许可证:51120190017  

网站备案号:蜀ICP备19004508号-2  

川公网安备 51019002002025号