果粉嗨了，果链股价却崩了！售价2.5万的苹果首款头显也“带不动”，MR相关概念股低开低走

今日（6月6日），苹果MR概念股股价纷纷低开低走。截至下午2时，立讯精密（SZ002475，股价26.47元，市值1887.4亿元）下跌6.63%，长盈精密（SZ300115，股价11.43元，市值137.4亿元）跌18.42%、鹏鼎控股（SZ002938，股价24.82元，市值575.5亿元）跌2.74%、兆威机电（SZ003021，股价77.49元，市值132.7亿元）跌停（跌幅10%）。

消息面上，备受关注的苹果全球开发者大会（WWDC23）于北京时间6月6日凌晨1点举行。在大会尾声，苹果推出立项长达近7年时间的首款混合现实（MR）头显作为压轴产品，其被命名为“Vision Pro”。该产品外观与滑雪镜相似，可通过眼睛、手势和语音控制，主要面向开发者、企业和高端用户，售价高达3499美元（约合人民币2.48万元），其将于2024年年初率先在美国发售。

会上，苹果CEO蒂姆·库克对Vision Pro评价很高：“它是基于苹果数十年的创新积累，带来革命性的全新输入系统和数以千计的创新技术。”库克还称：“今天标志着计算技术新时代的开端”。

不过，从A股苹果供应链的股价表现来看，苹果“MR”影响有限。今日上午，天风国际分析师郭明錤在社交平台上发布了关于Vision Pro的投资观点：“苹果展示空间运算的愿景与AR/MR装置的设计创新，但没有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪。”

苹果揭开首款头显设备的神秘面纱

千呼万唤，苹果终于推出其首款头显设备。“打造第一台空间计算设备几乎需要重新发明系统的方方面面。”苹果技术开发团队副总裁Mike Rockwell说道。

据苹果方面介绍，Vision Pro头显由一个双面显示屏、一个便携电池以及头戴、面罩等零部件组成。目前，苹果Vision Pro头显采用双芯片设计，以M2和首次亮相的R1芯片为主，R1可在12毫秒内将新影像串流至显示器，比眨眼还要快8倍。此外，Vision Pro还拥有12个摄像头、5个传感器和6个麦克风。

交互方式上，Vision Pro头显不用像其他VR设备那样使用手柄操作，而是以眼睛、手势和语音控制；操作系统上，visionOS是苹果首个基于空间计算的苹果系统，该系统基于苹果macOS、iOS、iPadOS三大系统的创新之上，从设计的开始就考虑到空间计算对低延迟的要求；在使用场景上，苹果以视频、办公、游戏和家居四大产品为主。

库克认为，“如同Mac将我们带入个人计算时代，iPhone将我们带入移动计算时代，Vision Pro将带我们进入空间计算时代。”实际上，苹果为了研发头显，已连续收购了十几家有相关人才和技术的创业公司，并自行开发了新处理器、光学镜片模组、操作系统、应用开发平台等关键组件，投入巨资。与此同时，外界也对Vision Pro寄予厚望，甚至将其视为继iPhone、iPad等之后的现象级终端，并重塑苹果主导的“后智能手机”时代。

不过，郭明錤却认为，ChatGPT比苹果MR头显更能改变未来。“苹果展示空间运算的愿景与AR/MR装置的设计创新，但没有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相较之下，目前ChatGPT/AIGC能在可见未来改变人类生活方面更具说服力。其次，高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪。此外，还需要密切观察的是，预购需求与发售前苹果能否提供更吸引人的应用/内容/生态。”

6月4日，郭明錤还发表了他与投资人讨论苹果WWDC23的重点：“长期而言，苹果头显装置的成功关键在于能否与AI或者AIGC高度整合；若苹果在WWDC上发布AIGC服务，投资人认为有助于延续目前的AI投资情绪；如果苹果的AIGC服务需要较高规格的硬件支撑，则有机会带动硬件的换机潮。”

售价较高，出货量或低于市场预期

在AR/VR头显领域，苹果显然是个后进入者，目前AR/VR头显领域已经聚集了国内外“多如牛毛”的厂商，如：Meta、字节跳动、华为、OPPO、HTC、爱奇艺、Nreal等。

IDC《中国AR/VR头显市场季度追踪报告》显示，2023年第一季度，中国AR/VR市场出货17.3万台，同比下降37.6%。其中AR市场出货2.2万台，同比增长35.7%，VR市场出货15万台（Tethered VR出货4万台，Standalone VR出货11万台），同比下降42.2%。

对于一季度出货整体下降的主要原因，IDC称：“是受到头部厂商降本增效策略、非刚需消费电子产品需求端持续乏力、无新品上市刺激等因素影响。”但该机构认为，苹果本次发布（头显）为正处于调整周期中的AR/VR行业市场带来了积极信号。

不过，与外界预期的3000美元定价相比，实际更高昂的定价（3499美元）使得Vision Pro注定是小众尝鲜的产品。“本次Apple Vision Pro发布对于整个AR/VR行业来说，从产品硬件特点、内容生态升级方向、产业链新技术发展等方面具有重要指导意义，但难以凭借一代新品实现行业的跨越式发展。”IDC中国高级分析师赵思泉说道。

当前，市场占据主导地位的是Meta推出的VR头戴设备。据Counterpoint数据，截至2022年年底，Quest系列VR设备占据了超过80%的市场份额。

有趣的是，在Vision Pro发布的几天前，Meta于6月1日宣布推出Quest 3耳机，它同时具有VR和MR功能但零售价不到500美元，并将于秋季发布，而Quest 2也降价100美元，入门级版本从6月4日起售价为299美元。Counterpoint认为：“这表明这家社交媒体母公司决心引领扩展现实(XR)耳机市场，Quest 3也有望与其最新打折机型一同帮助公司暂时保持其市场主导地位。”

或许是因为Vision Pro售价高昂及发售时间较晚，6月6日，A股相关概念股纷纷出现低开低走。一位供应链人士对记者表示：“可能是因为在价格上和市场预期有偏差，所以市场反应才这么强烈，但我觉得Vision Pro在工业、教育、医疗等场景都很有想象空间，相信市场的情绪过去后，大家会以更理性的角度去看待，毕竟这个产品能将虚拟与现实相结合，以一种更具体的产品形态呈现在人们眼前。”

对于Vision Pro的出货量预期，郭明錤近日曾表示：“可能将低于市场预期。不过，对投资人而言，现在的观察重点已非出货量，而是新产品发布能否说服人Apple的AR/MR头戴装置是下一个消费电子的明星产品。”

在消费电子市场持续低迷的背景下，苹果无疑需要新的硬件产品拉动业绩增长。不过MR头显能否成为下一个现象级终端仍有待观察。从苹果过往在消费电子领域的成功来看，或许多年以后，人们终将看到Vision Pro是否把我们带入了“空间计算时代”。

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