一周未来商业｜腾讯首次公布视频号广告收入，超三成民营物流企业经营下滑，网红炸鸡Popeyes重出江湖

“每经未来商业智库”每周定期分享《一周未来商业》，围绕电商/新消费、物流/供应链、生活服务、以及未来商业创新创投领域，以“事件+短评”的形式，洞见未来商业发展趋势。

上周（8.14-8.20日），我们为您共盘点了10件热点新闻事件。

#电商/新消费#

1、【新开300个苏宁易家20000个加盟店 苏宁易购加码线下】

8月18日，苏宁易购在合作伙伴发展大会上表示，将在线下形成以苏宁易家为中心旗舰、零售云全域开放全面密布的店面集群。未来三年，将新开和升级300个苏宁易家广场及城市旗舰店，同时，拓展2万家零售云和强加盟门店，实现县镇、社区、家装商圈的综合覆盖。此外，在原有36个中心仓的基础上，苏宁易购规划建设600-1000个县级前置仓。在一二线城市，苏宁易购还将建设800-1000个商圈及社区前置仓。

未来商业短评：苏宁易购依然在逆势中求出路。从这一次披露的发展规划来看，苏宁易购的动作很多，涉及多个业务线和多种零售业态。从其推进对线下的加码来看，苏宁易购今后的发展重心也将聚焦在线下场景。家乐福风波还未全部消弭，苏宁易购能否基于“打造更加开放的零售服务平台”重振旗鼓，还有待时间来考验。

2、【微盟、有赞释出中期业绩 未来直指大客化战略】

8月15日，微盟集团发布2023中期业绩。财报显示，微盟2023年上半年总收入为12.1亿元，同比增长34.5%；经调整净亏损为2.54亿元，较上年同期大幅收窄55.2%。此前，中国有赞也发布了半年报，有赞今年上半年期内亏损为1841.6万元，上年同期为4.851亿元。但有赞的营收却同比微降0.68%为7.2亿元。

未来商业短评：从今年中期业绩来看，两家对比疫情期间的收入和净利等核心财务指标都有明显好转，特别是微盟。而在上半年相继发布大模型应用产品后，两家未来策略都集体指向“大客化战略”，也就是以给自己带来更多增值收入为核心目标，稳定收入和利润健康增长。SaaS“疯涨”的上半场已经过去，这是缓气、换气中场的必然选择。

3、【京东Q2业绩超预期 上半年低价策略成效初显】

8月16日，京东集团发布二季度财报。数据显示，Q2京东集团收入达到2879亿元，超出市场预期，同比增速超一季度；其中，带电类商品收入同比增长11.4%。二季度，京东服务收入达到541亿元，同比增长30.1%，其中物流及其他服务收入的同比增速达到51.5%。值得一提的是，二季度，京东新增商家数量同比增速达到417%，较一季度呈加速增长态势；截至二季度末，在京东运营的有效商家数量同比增速超三位数。

未来商业短评：大盘仍未现好转之势，但Q2带电品类仍逆势增长11.4%，不难看出京东在此深厚的供应链积累。特别是结合上半年低价策略的展开，京东向供应链端要低价的成效也在Q2业绩中有所显现。同时，本季度商家生态的扩容，也从供给侧给京东注入新动能。京东系统性阐述低价后首战告捷。

4、【茶百道港交所递表】

8月15日，四川百茶百道实业股份有限公司向港交所提交上市申请，独家保荐人为中金公司。招股书显示，截至2023年8月8日，茶百道在全国共有7117家门店，遍布全国31个省市，实现了中国大陆所有省份及各线级城市的全覆盖。2022年，茶百道门店的零售额达到约133亿元，2020年至2022年年复合增长率达139.7%。与此同时，收入也从2020年的10.80亿元增长至2022年的42.32亿元，年复合增长率达到97.9%。根据咨询机构弗若斯特沙利文的报告，茶百道是中国前十大新式茶饮企业中增长最快的一家，2020年至2022年间零售销售额年复合增长率最高。按2022年零售额计，茶百道在中国新式茶饮店市场中排名第三，市场份额达到6.6%。

未来商业短评：一早就走上加盟之路的发展战略注定了茶百道收入的大梁由B端生意挑起。招股书显示，2022年，茶百道来自销售货品及设备的收入占总收入的95%。和同样从供应链赚大钱的蜜雪冰城相比，茶百道的营收虽还不及“雪王”的一半，但在净利率的表现上已经实现了赶超。前有奈雪的茶成为“新茶饮第一股”，现有茶百道、蜜雪冰城和沪上阿姨等多家传言近期上市的新茶饮品牌抢滩资本市场。作为开启此轮上市潮的先锋，茶百道又能在资本市场讲出怎样的新故事？

5、【腾讯首次公布视频号广告收入】

8月16日，腾讯公布了2023年第二季度财报。财报显示，在二季度报告期内，腾讯营收1492.08亿元，较上年同期营收的1340.34亿元同比增长了11%。财报指出，Q2视频号总用户使用时长同比几乎翻倍。得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长，企业服务收入有所改善，实现低双位数同比增长。同时，广告业务收入同比增长34%达到250.03亿元，视频号带来了约30亿元的广告收入，是去年7月份信息流广告推出后达到的新台阶，反应了视频号广告的强劲需求。

未来商业短评：作为国内互联网行业的巨头，腾讯的增长动力依然强劲，其中视频号等相关产品的发展对于公司的业绩增长起到了关键作用。视频号是腾讯近年来重点发展的产品之一，本季度用户使用时长同比几乎翻倍，这表明视频号在用户中的受欢迎程度不断上升。随着移动互联网的普及和用户对于内容消费的需求增加，视频号在腾讯业务中的地位也将不断上升。此外，广告业务收入同比增长34%，其中视频号带来了约30亿元的广告收入，这表明视频号广告在市场上受到了强烈的关注和认可。随着视频号的进一步推广和用户数量的增加，视频号广告有望在未来继续为腾讯带来可观的收益。

6、【字节自研AI对话式应用已上线？该项目组：仍在邀请制测试期】

8月17日，针对字节首个AI对话式APP“豆包”及其网页版近日已经上线的消息，“豆包”项目组人士回应《每日经济新闻》：“豆包”是一款聊天机器人产品，还处于早期开发验证阶段，这次上架仍是小范围的邀请制测试。目前测试期的“豆包”还存在较多局限，生成的内容也可能不准确，欢迎测试用户向我们提供反馈意见，帮助我们持续改进产品。记者同时了解到，豆包APP是由字节内部代号为“Grace”的AI项目孵化而来，目前拥有文生文、文生图的功能。

未来商业短评：ChatGPT掀起大模型的热潮以来，各大厂商从开始宣布推出自家大模型。此次，字节的对话式应用也已经上线，今年年初这股“大模型”热潮仍未褪去。在本次财报季，腾讯、京东、阿里的财报中均有提及AI热潮带来的财务数字变化。或许在未来,AI将成为各家互联网公司业务中浓墨重彩的一笔。

7、【唯品会连续43个财季盈利】

8月18日，折扣电商唯品会发布了2023年第二季度的财报，显示其净营收、净利润、活跃用户数和订单数均实现了同比增长。2023年第二季度，唯品会的总净收入同比增长13.6%，从上一季度的245亿人民币增加到279亿元人民币。延续了连续43个季度盈利的纪录。2023年第二季度的毛利率从上一年同期的20.5%增加到22.2%。唯品会对公司长期业绩走势比较乐观，表示公司的“品牌特卖”定位符合当前消费趋势，公司商业模式的韧性与可持续性已经得到了市场验证。

未来商业短评：在消费者越来越讲究性价比的大背景下，阿里、京东、拼多多等电商巨头纷纷加码低价策略，试图抢占唯品会的“品牌特卖”赛道。唯品会定位“折扣电商”的先手优势如何维持，唯品会仍需下垒高自身的护城河。

#生活服务#

1、【网红炸鸡Popeyes计划十年内在华拓展1700家门店】

8月16日消息，Popeyes中国首店将于8月19日正式对外营业。Tims天好中国CEO卢永臣表示，Popeyes年内将在中国市场开出10家门店，未来10年计划在中国开出不少于1700家门店。Popeyes是美国著名的连锁炸鸡快餐品牌，于1972年创立于美国路易斯安那州新奥尔良，目前已在全球开设了4100多家门店，成为全球规模最大的炸鸡快餐品牌之一。

未来商业短评：国际品牌驰骋中国市场的诉求不减。中国首店开业是Tims天好中国接手Popeyes品牌后布局中国市场的第一步。目前俩看，在Tims天好中国的操盘之下，Popeyes决意在中国市场卷土重来，较之此前，在新一轮的发展规划中，Popeyes将高速拓店。据记者对其中国首店的探店观察，Popeyes被有意保留了美式的风格，与其他炸鸡快餐品牌有一定的区别。

#物流供应链#

1、【德邦上半年主营业务公斤单价同比下降1.74%、净利增两倍】

8月16日，德邦股份发布的2023上半年财报显示，德邦上半年有三大重要指标表现优异。一是归属于上市公司股东的净利润为2.43亿元，同比增长196.52%，增长近两倍；二是扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元，同比上升284.63%；三是基本每股收益为0.24元/股，同比上涨200%。而这三大指标实现的前提是，德邦上半年营业收入156.93亿元，同比增长了6.03%，增幅并不大，同时，德邦上半年主营业务公斤单价同比下降了1.74%，其中一季度同比上升0.59%，二季度同比下降3.82%。

未来商业短评：从去年三季度京东完成对德邦的收购后，德邦整体业绩表现转优，今年以来，双方的实质性合作也在增加。放眼整个快运市场，德邦的转型也掀起了行业的新一轮变革。今年以来，安能也通过高管变动、品牌战略升级等手段加速转型，根据最新公告，安能物流预计上半年扭亏为盈至，并录得利润不少于2.3亿元，顺丰快运也在2022年实现扭亏为盈。

2、【中物联发布《2023年物流企业营商环境调查报告》】

8月16日，中物联发布《2023年物流企业营商环境调查报告》，报告显示，合计七成左右的企业认为营商环境出现改善。其中，民营企业表示经营情况改善的接近五成，但是有超过三成的民营企业经营出现下滑，远高于国有企业水平。此外，也有近四成的企业反映物流行业市场需求总体不足，这也是限制企业发展的一个重要因素。虽然物流行业在经济发展中扮演着重要角色，但市场需求不足可能导致一些企业难以充分发挥潜力。而对于2023年企业总体战略导向，有近六成的企业采取保守战略，选择维持现状经营；也有超过四分之一的企业表示将采取扩张战略，不到两成企业选择紧缩战略。

未来商业短评：总体来看，物流企业对于2023年的预期保持谨慎乐观，市场竞争激烈、经营成本高和市场需求不足是当前主要困难。多数企业有信心完成年度目标，但也有些许企业信心稍显不足。为了促进物流业的健康发展，还需在政务环境、财税政策、金融支持等方面进一步加强改革和优化。