一周未来商业丨京东下调免邮门槛、顺丰正式港股IPO、SHEIN收购Forever21母公司1/3股份、库迪咖啡日本首店落地

“每经未来商业智库”每周定期分享《一周未来商业》，围绕电商/新消费、物流/供应链、生活服务、创新创投等领域，以“事件+短评”的形式，洞见未来商业发展趋势。

此次我们为您盘点8.21日-8.27日期间，共13件热点新闻事件。

#电商/新消费#

1、【新氧二季度净亏损收窄】

8月21日，互联网医美医疗服务平台新氧科技发布未经审计的2023年第二季度财务业绩。财报披露，新氧2023年第二季度总收入为4.121亿元人民币（5680万美元），同比增长33.3%，环比增长32.9%，创下自2022年以来的单季度收入新高。利润方面，新氧二季度净亏损260万元（40万美元），相比2022年第二季度净亏损3230万元大幅收窄。值得一提的是，在非美国通用会计准则归属于新氧的净利润为1550万元人民币（210万美元），利润率大幅提高。

未来商业短评：新氧自今年2月宣布从医美电商平台向产业互联网平台转型，并推出了新氧优享、新氧快享、新氧专享三大创新业务。在过去几年经历了疫情冲击、股价下跌和裁员传闻等困境后，新氧科技正在加速寻找新的发展空间。半年来，其业绩初见好转，未来转型又能否将新氧带向新高度？这将是未来半年的最大看点。

2、【交个朋友2023上半年营收4.33亿元】

8月21日，交个朋友控股发布了截至2023年6月30日的中期业绩。财报显示，报告期间，集团的收入约为人民币4.33亿元，同比增长215.5%；经调整净利润约9463.5万元，同比大增1798%。财报提及，于中期期间，得益于抖音、淘宝和京东三平台的跨平台运营，新媒体服务业务板块收入大幅增加，从去年同期的5290万增加至今年中期的3.92亿元，大增约640.7%。于中期期间及相应期间，该板块收入分别占该集团总收入约90.5%及38.6%。与此同时，财报提及，交个朋友全网合计完成GMV超过50亿元，带动集团整体业务经营和财务表现快速增长。

未来商业短评：交个朋友上市梦圆，但战局还远没到达终点。对于交个朋友的半年报业绩，互联网分析师李成东向《每日经济新闻》记者表示，从增速上来说，交个朋友的表现还是不错的，“但和辛选、美ONE等对手相比，交个朋友的整体利润还是比较弱的。”更让交个朋友难以掉以轻心的是，东方甄选自有APP发展迅速，也即将在8月29日进行淘宝首秀。未来如何继续在赛道内占据上风，讲出新的增长故事，交个朋友势必要拿出更多新鲜招数。

3、【小红书：过去一年半买手和主理人规模增长27倍】

8月24日，小红书在上海举办link电商伙伴周“买手时代已来”主题会谈。这也是小红书电商首次整体面向外界发声。小红书COO柯南在发表的主题演讲《成就个体的电商时代》中表示，小红书买手、主理人等个体已经成为小红书电商的关键角色。近一年多时间，小红书将电商融入社区，过去一年半时间，小红书电商买手和主理人规模增长27倍，动销商家数增长10倍，购买用户数增长12倍。

未来商业短评：在多年徘徊之后，小红书终于系统性地公开表述了自身的电商业务。就目前来看，小红书将自身电商业务的重点放在了“买手”上，并试图推动买手与中小品牌的匹配合作打出一定的市场规模，并在此基础上吸引更多品牌和买手入局。多年积累之下，小红书有着不错的日活用户，如何运用好社区本身的优势，或许是小红书能否在电商世界完成迅速爬坡的关键所在。

4、【SHEIN收购Forever21母公司1/3股份】

8月24日，美国快时尚品牌Forever 21的母公司SPARC集团宣布，与SHEIN达成战略合作伙伴关系，后者将收购前者约1/3股份，并计划在其线下门店开设店中店。SPARC Group Holdings II LLC(“SPARC集团”)宣布与国内跨境电商SHEIN达成战略合作伙伴关系。《每日经济新闻》了解到，此次合作，SHEIN将收购SPARC集团约1/3的股权，同时，SPARC集团也将拥有SHEIN的少量股份。

未来商业短评：SHEIN布局线下显然有寻找新的增长曲线的考量。然而野心勃勃对应的是巨大挑战。跨境电商的竞争近年来愈发白热化，尤其是同样来自中国内地的Temu的直接冲击，可能让SHEIN近来有点烦，找到新增长点，显得更为迫切。对于SHEIN来说，进入线下实体不仅是强化品牌在当地消费者心智认知的表现，也是SHEIN开始寻找线下增长点的新尝试。

5、【东方甄选官宣入淘，2023财年GMV达100亿元】

8月25日，东方甄选发布了从去年6月1日至今年5月31日的2023财年全年业绩。财报显示，2023财年，公司总营收同比增加651%至45.1亿元；持续经营业务净利润为9.7亿元，上财年净亏损为7100万元，实现扭亏为盈，营收和净利润双双创下新高。财报还指出，东方甄选全年带货GMV达到100亿元，总订单数达到1.36亿单。在自营产品方面，目前自营产品数量已超过120个，东方甄选自营产品的2023财年总营收超过26亿元。截至2023年5月31日，整体自营品及直播团队人数达到1103人，其中供应链和产品团队达到346人。与此同时，继东方甄选推出开通直播功能的App后，东方甄选还官宣将在8月29日启动淘宝直播。

未来商业短评：这份财报中，除了业绩的增长，东方甄选自营业务的发展也值得被关注。从数据来看，目前自营产品撑起了营收的半壁江山。同时，东方甄选进行了跨平台布局。东方甄选的淘宝直播“处女秀”战绩将如何？交个朋友等抖音头部主播初入淘宝时的“水土不服”或是东方甄选的前车之鉴。互联网分析师张书乐对《每日经济新闻》记者表示，东方甄选不能纯粹移植抖音模式入驻淘宝，需要一定的试错时期和重新孵化用户。

6、【库迪咖啡日本首店落地】

8月26日，库迪咖啡东京大学赤门店开业，这也标志着日本首店的落地。在8月8日韩国首店落地时，库迪咖啡正式宣布开启国际化战略。此后，印尼首店、日本首店相继开业。此外，其在加拿大多伦多的门店也已经在筹备之中。《每日经济新闻》记者从库迪咖啡方面了解到，库迪咖啡在海外采取直营、联营和区域合伙人的模式进行拓店，其中联营的门店有店中店、快取店、标准店、品牌店和户外店5种店型。

未来商业短评：在国内飞速开店的同时，库迪咖啡也将眼光放到了海外市场。值得关注的是，瑞幸也在今年3月底在新加坡首开2店，开始了国际化进程，双方的战场已然延伸到了海外。虽然两者在国际化上的策略和推进能力还有较大差异，但它们都面临着同样的挑战。首先，要适应不同国家和地区的文化、消费习惯和市场需求，进行产品调整和创新，加强市场教育，创造消费认知。其次，要面对当地咖啡品牌的竞争，提高自身的品牌影响力和竞争力。并且，要建立稳定的供应链和物流体系，保证产品的品质和供应的稳定性。

#物流/供应链#

1、【顺丰正式向港交所递交招股书：运营95架飞机募资用于提高国际及跨境物流能力等】

8月21日，顺丰控股正式向港交所提交IPO申请，联席保荐人为高盛、华泰国际、摩根大通。招股书显示，截至2023年3月31日，顺丰控股运营95架飞机和超过17.6万辆车辆。顺丰在招股书中表示，赴港上市募资的用途是将用于加强顺丰控股的国际及跨境物流能力、优化境内的物流网络与服务、研发先进技术及数字化解决方案，升级供应链和物流服务及实施ESG相关举措、用作营运资金及一般企业用途等。值得一提的是，目前顺丰集团旗下已有顺丰控股、顺丰同城、顺丰房托、嘉里物流四大上市公司，后三者均已在港股上市，此次顺丰控股如果顺利港股上市，将成为行业内首家“A+H”的上市公司。

未来商业短评：虽然不追求“最短的时间”，但是顺丰短时间内完成决策，奔赴港交所，多少也有点迫于友商的压力。如今，顺丰、极兔、菜鸟扎堆瞄准港股市场，加上已经回港的中通快递和已经在港上市的京东物流，五大不同业务模式的快递头部企业都将齐聚港交所，这也意味着，在经过国内快递市场的红海竞争之后，某种程度上，头部企业将目光集体转向国际舞台，“卷向海外”。港交所将为顺丰的国际化战略带来哪些增量？走向更广阔的竞争空间，谁又将成为中国走出来的国际物流巨头？一切都将交给时间。

2、【圆通速递2023上半年业务量增长21%】

8月22日晚，圆通速递披露了2023年半年报。报告显示，2023H1圆通速递业务量达97.77亿件，同比增长20.94%，超行业增速4.74个百分点，市场份额提升至16.43%；实现营业收入270.00亿元，同比增长7.71%；归母净利润18.60亿元，其中快递业务实现归母净利润18.48亿元，同比增长16.39%。

未来商业短评：截至目前，圆通速递稳住了加盟制快递“老二”的位置。从其上半年成绩单来看，圆通速递正在加速推进自身的数字化建设，并在发展重点放在给加盟商赋能上。这一季度圆通速递在海外的业务承压明显。近年来，头部快递企业在出海、高端化等方向上打得火热，圆通速递的发展相对不够亮眼。在激烈的行业竞逐之下，圆通速递或在关乎企业未来发展空间的业务上该再多下一点功夫。

3、【京东7年来首次下调免邮门槛】

8月23日，京东宣布调整自营商品运费标准。消费者在京东购买自营商品，京东PLUS会员享免邮权益不再需要使用运费券，全年无限免邮；普通用户自营免邮门槛从99元降至59元，仍享京东“211限时达”等服务。

未来商业短评：刘强东在新的交锋中再次当起“价格斗士”：3月上线“百亿补贴”频道、618升级“买贵双倍赔”，就连维持数年的“99元自营免邮”门槛，也首次下调了。电商“生死战”中，“京东们”显然要用更低的价格、更“卷”的服务，予以更强的还击。

#生活服务#

1、【爱回收Q2财报出炉：营收同比增长38.1%、亏损收窄】

8月23日，万物新生（爱回收）（RERE.US，股价2.23美元，是指4.97亿美元），公布了2023年第二季度财报。数据显示，Q2爱回收营收29.6亿元，同比增长38.1%；净亏损由去年同期的1.253亿元大幅收窄至6480万元，调整后净利润3640万元，同比扭亏。

未来商业短评：3C数码新机市场仍未现回暖迹象，但二手电子消费的火热回升，从侧面印证了模式的确定性，以及“万物皆可回收”的消费习惯正在养成。可以预期的是，循环经济的长期赛道之上，还会不断有新玩家和新玩法的加入。

2、【茶颜悦色就公众号推文致歉】

8月24日，网红奶茶品牌茶颜悦色在微信公众号发布的文章《努力努力白努力》引发热议。部分网友认为该篇推文内涵了张艺兴，也有网友表示，非常不喜欢该文章标题传播的消极情绪。随后，茶颜悦色官方在该文评论区回应并道歉，表示未来在标题拟订上会更加慎重。

未来商业短评：继裁员、排队之后，茶颜悦色又一次陷入舆论漩涡。在与长沙城市名片深度绑定之后，茶颜悦色引来年轻消费者前来打卡，但在随后几年间，茶颜悦色向外拓展的速度太慢，而新茶饮新品牌不断崛起，对于网红品牌而言，想要长期持久发展，还是要夯实品牌基础。茶颜悦色若不加强品牌的正向发展，其在消费者心中的地位或不如以往。

3、【Keep上市首份财报：上半年总营收9.85亿元会员订阅及线上付费毛利2.69亿元】

8月25日晚间，运动科技第一股Keep（03650.HK，31.9港元/股，总市值167.69亿港元）披露上市后首份财报。根据财报数据，2023年上半年，Keep总营收9.85亿元，其中会员订阅及线上付费内容收入为4.49亿，同比增长10%。上半年毛利由去年同期的4.13亿元同比增长2.5%至4.24亿元，其中，会员订阅及线上付费内容业务的毛利增长显著，由去年同期的2.19亿升至2.69亿元，同比增长达23.2%。上半年，Keep经调整后亏损净额为2.23亿元，较去年同期的3.17亿元收窄了29.7%。

未来商业短评：Keep在财报中表示，鉴于外部环境的不确定性，优化运营、成本管理及保障流动性仍将是公司短期的重点方向，以尽量减少这些不确定性对整体业务基本面的不利影响。Keep解决盈利难题仍需时日。

#创新创投#

【Rokid推出AR空间计算主机】

8月26日，Rokid发布AR空间计算主机Station Pro。这台AR空间计算机搭配AR眼镜Max Pro，围绕空间计算核心技术和能力，可从电子屏幕进化到空中虚拟多屏的呈现。此台计算主机同时支持以微操手势为代表的自然感官交互。Rokid创始人、CEO祝铭明表示，希望让空间计算能更自然地融入日常生活和工作。“我们与高通技术公司的合作，让Station Pro主机的实时算力更强大，让眼镜可以更轻巧，从而给用户提供自然、沉浸的空间交互体验，为算力和佩戴的难题提供了一种全新的解法。”

未来商业短评：大模型热潮来领之后，元宇宙的声音渐退。此次Rokid发布AR空间计算主机再给元宇宙带来热度。Station Pro这样的主机是否将有机会撬动真正的“无线”AR眼镜，是否真能打开空间计算无线化的魔盒，仍需时间检验。