AI应用端强势反弹

来源：国泰基金

摘要：

1、DeepSeek发布有望加速赋能游戏、影视产业，通过其强大的AI能力，有望显著提升游戏及影视开发的效率。看好AI应用端投资机会的小伙伴可以关注影视ETF（516620）、游戏ETF（516010）投资机会。 

2、长期看，货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升。全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚，贵金属或具备上行动能。后续可持续关注地缘政治形势、全球宏观经济走势及全球央行购金情况，逢低布局黄金基金ETF（518800）、黄金股票ETF（517400）。 

3、我国政府将AI芯片视为人工智能领域的核心基础设施，并将其纳入国家科技战略重点。市场研究机构Gartner预计，受益于AI需求的推动，2025年全球半导体总收入将同比增长12.6%，达到7050亿美元。展望2025年，伴随着资本投入、政策支持和技术的弯道超车，中国半导体行业有望初步实现高端制程芯片的自主可控。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等相关板块。

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