苏宁电器逆势定增新华人寿违约面临追责

每经记者 赵阳戈

历经1年时间，苏宁电器（002024，收盘价8.50元）的增发方案终于成行，3.87亿股增发股将于7月10日上市。值得注意的是，此次增发的价格为12.15元/股，而现价却仅为8.5元，这意味着增发对象每股已经亏损3.65元。或正因为增发价大幅折价于现价的关系，原本的增发对象新华人寿爽约，没有参与增发。就此，苏宁电器表示，将保留追究其违约责任的权利。

定增成行1股浮亏3.65元

苏宁电器今日公布非公开增发的实施情况。据悉，苏宁电器合计增发了3.87亿股，认购方共计两家，分别为南京润东投资有限公司 （以下简称润东投资）、北京弘毅贰零壹零股权投资中心 （有限合伙）（以下简称弘毅投资），两者分别认购了2.88亿股、9876.54万股，这部分新增股份将于7月10日在深交所上市，限售期为36个月，流通时间定格在2015年7月10日。

据公开信息，润东投资注册资本5000万元，成立于2011年6月4日，或正是为此次非公开增发而设立。该公司的法人代表兼实际控制人正是苏宁电器的董事长张近东。而弘毅投资的主要经营投资、投资管理及投资咨询，公司2010年净利润为6241万元。增发完成后，张近东实际控制苏宁电器的股权比例将从27.90%提高至30.05%。

值得注意的是，此次苏宁电器增发的价格最终定在12.15元/股，定价的最初依据则是源于去年的股价。但事实上，就是在去年6月份苏宁电器抛出增发预案后，公司股价就开始渐行渐低，从13元以上一路跌落最低至8元以下。为此，苏宁电器包括副董事长孙为民在内的不少核心高管，还曾在去年年底抛出过增持计划，以维护股价。但人力难胜市场，最终，苏宁电器的股价截至昨日仍然仅为8.5元，较12.15元大幅折了3.65元，也就是说润东投资和弘毅投资如今账户上已经浮亏了30.04%。

新华人寿未参与增发违约

事实上，抛开有张近东这层关系的润东投资不提，就弘毅投资来说，此次之所以参与增发“买亏”，其实是履约。因为就在2011年6月16日时，苏宁电器已与弘毅投资签订过参与增发的相关协议，其中约定过发行价、认购数量等细节。

不过，也并不是所有人都如弘毅投资这样按约行事。

《每日经济新闻》记者注意到，2011年6月16日，除弘毅投资外，与苏宁电器签订相关协议的还有一家公司——新华人寿。当时，新华人寿表态将以8亿元认购约6504.07万股增发股，即使是在2012年6月26日苏宁电器对发行价、发行数量做出调整时，新华人寿也依然在列，拟认购数量为6584.36万股。

但遗憾的是，新华人寿最终爽约，并未参与苏宁电器的增发，这也使得苏宁电器的发行数量由4.53亿股降至3.87亿股，募集资金也由计划的55亿元降至47亿元。

不过，募资的缩水似乎并不影响苏宁电器的募投项目。《每日经济新闻》记者发现，此前计划中募投项目共有4个，分别为连锁店发展项目、物流平台建设项目、信息平台升级项目、补充流动资金项目，各项目预计分别投入17.87亿元、29.5亿元、2.22亿元、5.5亿元，即除开补充流动资金一项外，前3个项目预计投入金额为49.59亿元。

在新华人寿爽约后，苏宁电器表示，缩水后的47亿元，上述前三个项目不变，取消补充流动资金项目。由此看来，47亿元相较49.59亿元，也差不了多少。苏宁电器则表示，“募集资金不足部分由公司以自有资金解决”。

另一方面，苏宁电器对于新华人寿的爽约还是颇有异议。《每日经济新闻》记者注意到，前述2011年6月16日的协议中，第九条第一款约定 “一方未能遵守或履行本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证，即构成违约，违约方应负责赔偿对方因此而受到的损失”。依据此，苏宁电器今日称，“由于新华人寿未按照《认购协议》约定参与本次非公开发行，已构成违约，公司将保留根据《认购协议》约定及相关法律法规追究其违约责任的权利”。

如需转载请与《每日经济新闻》联系。未经《每日经济新闻》授权，严禁转载或镜像，违者必究。

每经订报电话

北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 无锡：15152247316 广州：020-89660257