猴市股票怎么炒？福建最大涨停板敢死队教你三招淘金术

每经记者 杨建

说起涨停板敢死队，很多人就会想到连续一字板，涨停板敢死队艺高胆也大，其成功的基础在于他们对大盘走势准确的把握。其次是专玩短线，“平均三天打一只”、“持股一周就算超长线”了，他们往往从盘口看到某只股票短线势头较猛，有望形成向上突破后，即果断介入，且十分迅猛狠辣，采用逼空手法将大小抛单通吃，一口气封上涨停。

自徐翔之后，市场以为再无涨停板敢死队了，事实上，不久之前，火山财富（微信号：huoshan5188）采访了福建最大的涨停板敢死队舵主——旭诚资产老总陈贇。他告诉火山财富，涨停板敢死队的传统手法效率在目前的行情中相对降低，机会也相对减少，但自从阳光化之后，陈贇对涨停板敢死队的操作手法进行优化改良并且进行量化投资，取得了较好的效果。除此之外，对于目前这样的猴市行情，他们又开辟了三招新的猴市淘金术。

当前行情定义为技术性反弹

大盘经过了半年多的大幅回调，目前所处位置相对较低，股指也跌至接近去年牛市启动的点位，市场大多数筹码处于套牢的僵死状态，继续下跌缺乏足够的筹码支持，市场在2700点附近空方动能明显耗尽，资本市场上多空双方力量此消彼长，所以无论什么原因导致的反弹，陈贇都认为暂时定义为技术性反弹更为合适。

他认为，短期市场在技术性反弹过程中，人气有所恢复，未来市场有望继续延续技术性反弹格局，主要是因为前期对于经济、政策、市场等多方面的利空或潜在利空经过一轮下跌之后都已经得到充分消化，在情绪上的一致性预期在这个对冲之中可能会释放出一些预期差，从而带来博弈的机会。然而目前最困难的还是上方层层的套牢盘压力，没有持续性的量能补充，恐难进行消化。

陈贇认为顺势而为的投资策略似乎更加有效，虽然目前预期上也没有明显偏空的信号，但是对于做多而言却缺乏了一条主线。其次是市场信心严重不足,这种信心的缺失不是以一两次的脉冲反弹就能够实现扭转的，预期的改善只能使其得到修正，但无法进行逆转。

对于旭诚资产是如何研判市场的？陈贇表示，主要根据市场的反弹格局的转折点，需要每天观察涨停个股数量的增减，如果市场除新股以及重大利好因素个股外，能达到25只个股以上，市场则仍然算是多方强势格局；如果涨停数量连续3天平均数少于15只，则多方市场将转为空头市场。

2016年市场更多的是结构性投资机会，其中二季度可能是全年最好的时期，但仍将呈现存量博弈。在此前提下，市场热点只能以轮动方式展开，结构性特征可能长期存在，因此对于市场轮动节奏的把控显得更为重要，短线机会捕捉将是盈利的主要来源，个股技术特征上由弱转强的拐点才是应该重点关注的时机，同时风险控制也不容忽视。

从涨停板敢死队到私募基金管理人，这种角色的转变，在交易风格上是否有所不同？陈贇告诉火山财富（微信号：huoshan5188），其管理阳光私募和个人投资有很大区别，需要避免回撤过大导致净值大幅波动。而在操作层面，公司是以事件驱动、埋伏重组股等为主，同时辅以短线操作，在交易过程中，会从盘面感觉观察，一些短线投资机会则用涨停板敢死队的手法进行盈利积累。当市场存在系统性风险时，会严格执行减仓令或清仓令。

猴市淘金术之——埋伏壳资源股

2013年开始，A股已经进入明确的并购时代，每年上市公司并购数量以及并购交易金额惊人增长，每天都有一百至三百多只个股处于筹划重大事项的停牌期。据火山财富了解，旭诚资产目前二级市场中规模超过20亿元，一级、一级半的PE、重组并购、定增基金累计管理规模超过40亿元。从业绩表现上看，二级市场2015年平均收益率在61%左右，期间业绩虽然有回撤，但是在市场反弹过程中净值迅速回升。陈贇表示，当年王亚伟取得公募两年冠军，模式就是买入低价有重组预期的公司进行合理的推敲并取得很好的收益，所以他们对一些有并购重组可能性的公司进行研究，然后提前潜伏，等待并购成功，也不失为熊市中好的盈利模式。

一般投资者在埋伏重组个股的时候可以参考三个方面，首先考虑的是市值，因为市值决定重组后新股东的持股比例，一般而言，市值在30亿以下的较好。其次是持股比例，对买方而言，持股比例非常重要，关系到注入资产被别人分享的问题，壳越小，新股东持股比例越大，后续增资扩股融资空间也大。

此外是资产负债率和公司股权结构，资产负债率用于判断壳的干净程度，而上市公司实际控制人控制力不强的公司就喜欢卖壳。一般而言，干净的壳账面资产负债表比较简单，负债少，没有官司或纠纷的公司都是比较好的标的，而公司的股权结构比较分散的公司一般也比较受欢迎。

陈贇表示，旭诚资产在2015年一月参与了华锐风电的财务重组；4月份参加了霞客环保破产重整的法院股权拍卖，并且以5.38元/股成功竞拍，目前股价11元；6月份旭诚资产所管理的产品“嘉兴洺洛合伙”作为西安民生重大资产重组的资产方股东，将供销大集成功注入西安民生，锁定成本5元，目前股价11元；12月份参与了两个上市公司的的非公开发行；除此之外，同时投资了超过8个的PE项目。

猴市淘金术之——定增项目

定增项目上，旭诚资产有独特的筛选模式：1、以大注小，特别是重大资产重组过程中的配套融资，上市公司本身市值越小，未来股价弹性就越大；2、小市值垃圾股的定增反而机会多，此类上市公司本身有转型的需求，未来市场预期强烈，股价容易有较好表现；3、参与定增的投资者最好是上市公司大股东一起认购或者资产注入方管理团队同时认购的，给市场传递更加坚定做好项目的决心；4、优先选择首次并购的上市公司，如经历多轮并购，未来每一轮并购方定增解禁后的减持都给股价造成承压。

此外还要关注定增资金使用用途：首先是补充流动资金，假如大股东大比例现金认购，就是增强控制权，储血行为为后期资本运作打基础。其次是扩大生产规模或研发新产品/项目，时间周期长，收益见效慢，除非大股东大比例认购。第三是并购，先定向增发筹资，然后收购某公司。第四是重大资产重组，公司重组程度越深，股价波动越大，主要选择变更大股东或者大股东全额认购募集配套资金的定增。

还有要注意有没有牛人参与定增，如“明天系”“中植系”，此外有没有著名的牛散或者著名的私募机构、PE机构参与定增。因为这些资本派系就是专门在二级市场折腾的高手，一旦此类人士参与定增项目，股价必定大涨。例如，此前大康牧业定增引入“鹏欣系”，股价从6元涨到16元。

通过上述一些筛选条件，可以从跌破增发价的定增股中捡黄金，破发股一度被认为是市场的另一个价值洼地，不仅意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票，而且不受定向增发锁定期限限制。据统计，今年以来已实施完成定向增发的上市公司中，跌破定增发行价的有100多家，其中主板55家、中小板28家、创业板19家。事实上，在这些标的里面，有很多优秀的公司值得购买。

猴市淘金术之——事件驱动

影响上市公司股价的事件有很多，比如上市公司生产线的投产，产品成本的下降，产品价格的上扬，重大订单的落实，竞争对手的退出等；也包括其他合理交易规则下的投资事件，如预增、ST脱帽、送股实施除权等，我们把这些因素都归结为利好信息，旭诚资产通过合法的调研、严谨的逻辑推理、大量的数据统计，尽可能挖掘出这些利好信息兑现的预期时间点，并提前埋伏相关个股，在利好兑现后获利了结，完成事件驱动的交易策略。

但是这里的信息获取绝非违法的内幕交易，更多是对相关信息的敏锐判断、捕捉以及勤奋深入的上市公司实地调研。事件驱动模式投资的核心逻辑在于我们认为这些可能影响股价的利好消息前后时间点，股价往往都有正向表现，所以长期复制事件驱动模式就是一种高成功率投资模式的复制。

 

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