转型未见实效再度加码 汉鼎宇佑拟6亿收购上海沃势

每经记者 沈溦  每经编辑 姚治宇

5月15日晚，以智慧城市业务起家,如今致力于泛娱乐化大转型的汉鼎宇佑（300300，SZ）发布公告，拟出资6亿元收购上海沃势文化传播有限公司（以下简称上海沃势）100%股权，以增强汉鼎宇佑在线上游戏领域的竞争力，完善战略布局。

值得注意的是，汉鼎宇佑线上游戏部分布局则依然尚未有成效，2016年占比营收不足1%。5月16日，汉鼎宇佑公司证券部工作人员在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，目前公司游戏版块尚处于布局阶段，此前的上海灵娱也尚未完成收购，具体的整体产业链协同的解读将在5月19日召开的公司投资者说明会中详解。

溢价收购上海沃势100%股权

在拟以13亿元作价收购上海灵娱之后，时隔7个月汉鼎宇佑又一次向其下游产业的游戏发行商抛出“橄榄枝”。根据5月15日晚汉鼎宇佑公告，公司拟使用自筹资金6亿收购上海沃势100%股权，本次收购完成后，上海沃势将成为公司全资子公司。

记者了解到，上海沃势成立于2013年，注册资本220万元，是移动游戏发行运营商，成立之后，公司进行了多次股权转让。旗下拥有游戏平台PLAY800，业务涵盖IP改编发行、品牌营销、渠道推广等。该公司拥有2家全资子公司，分别是上海沪首网络科技有限公司、广州捌佰玩网络科技有限公司。

汉鼎宇佑在公告中称，此次收购完成后，上海沃势将与公司形成优势互补，能够有效延伸公司在线上游戏的技术范围，扩大公司相关产品的市场应用领域，开拓新的业务空间，有助于公司在线上游戏发行领域的战略布局，符合公司制定的长期发展战略规划。

据了解，汉鼎宇佑正在积极通过体验式商业MALL、影院等布局线下流量入口，而通过线上游戏产业提升公司线下流量的变现能力是重要一环。本次交易有利于双方发挥各自特长优势，增强汉鼎宇佑在线上游戏领域的竞争力，完善战略布局。

去年10月，汉鼎宇佑曾拟发行股份及支付现金受让上海灵娱100%股权，后者作价13亿元，其中投资上海灵娱移动端游戏运营中心建设项目2.5亿元。此前对于收购上海灵娱，汉鼎宇佑称上海灵娱优秀的游戏研发能力能够为公司目前的游戏业务提供有力的技术支持、研发支持等，促进公司游戏业务的发展，是公司积极布局泛娱乐内容产业迈出的重要一步。

汉鼎宇佑公司证券部工作人员向《每日经济新闻》记者表示，上海灵娱作为游戏内容研发商，与上海沃势属于上下游关系，上述两笔收购存在协同效应。值得注意的是，上海沃势所属的游戏行业，是近年来上市公司并购的热门领域，动辄数倍溢价。用收益法进行评估，在持续经营的假设条件下，上海沃势股东全部权益评估价值为60000.00万元，比审计后账面净资产增值59544.94万元，增值率为13085.06%。

据汉鼎宇佑公告中披露的相关数据显示，2015年、2016年上海沃势营业收入分别为7728.7万元、9556.67万元，对应净利润为760.87万元、3932.07万元。同时，上海沃势原股东承诺，2017年、2018年、2019年度该公司的净利润分别不低于6000万元、7500万元、9375万元。

对于上海沃势未来的盈利预期，汉鼎宇佑亦表示，随着客户、技术和服务等各方面整合的逐渐深入，本次交易将进一步优化公司的业务结构，为公司培育新的业绩增长点，有效提升公司的利润规模。根据上海沃势的技术水平、应用业绩以及已签订订单情况，未来几年，公司预计上海沃势营业收入和净利润将保持增长，此次并购将为公司的持续稳定增长提供新动力。

转型未有实质性突破

近年来，智慧城市业务起家的汉鼎宇佑在创新金融及娱乐传媒两大板块动作频频，力图完善“泛娱乐战略”。在2016年，为了转型路上一系列的买买买，在影视、综艺、游戏等线上线下领域都开始业务推进，从资源、内容、场景三方面都有布局。

具体来看，自2016年5月完成定增募资13.83亿元后，除了拟用于投资建设“智慧城市的互联网金融平台”的6.83亿元外，汉鼎宇佑还投资微贷（杭州）金融信息服务有限公司、Aurora Mobile Limited、Creative X、全民歌星（北京）科技有限公司、浙江大数据交易中心有限公司、日本动漫公司BIGFACE株式会社、海润影视制作有限公司、深圳市云影易投资管理有限责任公司，以及收购深圳星海太平洋影业投资有限公司、乐清时代电影放映有限公司、杭州星影电影院有限公司、山西镁乐文化传媒有限公司等，涉及影视、动漫、音乐、真人秀等各个行业。

然而，经过一年多的布局，并未有所实质性的突破。在2016年的营收构成中，智能技术板块依然是其主业，营收占比93.49%，金融业务首次带来营收，但占比仅不足3个点。而其一直以来大肆扩张的娱乐传媒板块，游戏业务带来约391.73万元的营收，同比下降67.68%，至于影视相关更是没有直接的收入体现。从财报来看，相较2015年，无论是互联网金融还是泛娱乐，转型1年的汉鼎宇佑前景并不乐观。

今年3月，汉鼎宇佑发布公司实际控制人股权质押的公告，显示其累计质押股份数占其持有公司股份总数的99.42%。

而汉鼎宇佑在金融业务的布局经营似乎并不理想，其投资4.09亿元的鼎有财核心金融产品在2016年内亏损856.36万元。今年3月17日，鼎有财宣布携手浙商银行正式上线资金存管系统，并发布公告，却遭深交所问询是否存在利用互联网金融相关概念炒作股价的行为。

对于公司目前各方面转型面临的问题及解读，公司方面表示，会在5月19日举行的投资者说明会一一解答。

（实习生张韵对本文亦有贡献）