以色列“创投之父”伊戈尔•厄里克：希望有更多创新企业到成都

伊戈尔•厄里克

每经记者 杨弃非

90年代初，以色列启动吸引风险资本的Yozma计划。被公认为世界上最成功的政府引导型的风险投资推进计划之一，由最初政府出资的1亿美金，不到十年，Yozma筹集资金总规模达32亿美元。

1月30日，作为Yozma集团的创始人，伊戈尔•厄里克（Yigal Erlich）来到成都，期望在中国寻找海外投资人。事实上，以色列从资源匮乏国家到“创新的国度”，Yozma正是系上了以色列创新环境第一颗金融“纽扣”。

现如今，Yozma将眼光从最初的美国不断转向亚洲国家。时隔12年再次来到成都，他见证了巨大的变化。“我希望能够有更多以色列创新企业来到成都，拓宽两地发展空间。” 厄里克说到。

为政府基金搭建第三方机构

以800万人口培育出4000家高科技企业，以色列不仅“创业国度”声名远播，更吸引了来自全球的资本注入。但若将时间倒退20年，却是另一番光景——1992年前，以色列大量创新企业处于早期发展阶段，高风险让其在资本市场无人问津。“市场失效”，是当时以色列政府给出的判断。

Yozma计划改变了这一困境。回忆起当时的情景，厄里克不断强调，“政府的作用很关键。”

据厄里克介绍，Yozma当时搅动了以色列创业环境的金融环境。在Yozma后，来自世界各地的创投公司均瞄准以色列市场。该项目也被看作将以色列打造成“第二硅谷”的幕后功臣。

Yozma成功推动创业的原因何在？厄里克的投资理念或许能给出一些解答。“我们要与创业团队见面，了解团队成员能力是否互补，是否对企业的前景了解得很清楚。”厄里克说，“这是我们投资最看重的地方。”

值得注意的是，这种政府参与引导社会资本的模式已在中国步入爆发期。根据中国银行国际金融研究所的数据，截至2016年底，包括创业投资引导基金在内的政府引导基金数量已超过1000只。

要如何确保政府引导基金有效发挥其作用？厄里克认为，需要搭建第三方基金管理机构。事实上，在厄里克的管理下，Yozma也从一家纯国有公司逐步向私有化迈进。现如今，Yozma已能够从投资的公司中获取高达10倍的收益。

中国将是资本合作重要对象

高度发达的创业氛围也为以色列本地企业的发展带来了问题。伊戈尔对此直言不讳，“以色列多的是小公司，我们确实没有培育出苹果或阿里巴巴这样的大公司。”

以色列发达的风险投资业以其通畅的撤资渠道和完善退出机制而著称，例如由YOZMA计划催生的全球著名创投基金JVP，其孵化的120余家企业中，32个项目成功退出，包括JVP以55亿美元的价格卖出其所持股份的Netro、被美国Robotics公司收购的Scorpio等。

“我们国家的很多公司最后都是被国际公司所收购，所以我们（风险投资机构）的工作更多像是‘生产’公司，然后卖给美国或中国等外国收购者来回收投资。”伊戈尔指出。

伊戈尔认为，在考虑如何激活创业的同时，也需要设计一套有效的机制来防止这种“为创业而创业”的思维滋长。在他看来，一个可以考虑的方案是，通过政府购买公司股权，支持公司继续发展，让企业发展无后顾之忧。

尽管如此，他仍然看好以色列企业对投资的进一步吸引，而中国将是资本合作的重要对象。数据显示，2015年中国在以色列投资达到27亿美元，占以色列所有外国投资的40%，而西部地区与以色列的合作更是处于高速增长时期。

“虽然以色列国土面积很小，资源相对贫乏，但其活跃的创新力和源源不断的新观点将成为同中国合作的重要支点。”厄里克向记者说到。（实习生黄名扬对此文亦有贡献）