股民注意了：富士康来了，413万元顶格申购，还有一重磅信号：战略配售重现江湖！

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备受市场关注的富士康IPO迎来了最后发行阶段，市场曾预计其募资可能缩水，但是据招股意向书披露，富士康拟发行19.7亿股募投项目金额273亿元并没有变化，富士康IPO顶格申购市值约需413万；值得注意的是，为了减少市场冲击，这次发行非常罕见地启动了战略配售，战略配售股锁定期至少12个月；在战略配售之外的网下配售的股份也有70%要锁定12个月。

顶格申购市值约需413万

备受市场关注的富士康IPO迎来了最后发行阶段，5月11日（周五）晚间23:48分，证监会核发富士康批文通告，火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，证监会在核发富士康IPO批文中并未提及筹资金额。不过，按惯例，过去IPO批文核发时会同步公布募资金额。

据招股意向书披露，富士康拟发行约19.7亿股，占发行后总股本的10%，全部为公开发行新股，不设老股转让。网下、网上申购时间为5月24日，中签号公布日为5月28日。股票简称“工业富联”，申购代码为780138。

值得注意的是，此前的独角兽药明康德募资缩水六成，市场预期富士康募资也将缩水。不过富士康拟发行19.7亿股募投项目金额272.53亿元并没有变化，募集资金拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资。

作为A股拥抱新经济的典型“独角兽”代表之一，富士康上市过程有着诸多不寻常，2月1日上报招股书申报稿，上报时公司成立未满36个月。3月8日发审会过会，从申报到上会仅用了36天，打破了此前的上会时间纪录。然而从3月8日过会到5月12日获得批文，却用了100天。而同样被认为“独角兽”的药明康德3月27日过会，如今已经上市。对于打新股的投资者而言，富士康此次发行市盈率约为17.43倍，发行价格预估为14.04元，据测算富士康顶格申购需要413万市值。

对此雍熙投资基金经理张泽彬告诉火山君（微信公众号：huoshan5188），此次富士康火速过会，这个流程仅用了36天的时间，5月24号将正式在A股现身。大部分企业都需要1~3年时间才能完成这个审核流程。可见我国监管层对这些“独角兽”企业的重视，富士康开的创新发现方式有可能成为“独角兽”们的风向标，此举有望吸引更多优质独角兽加入A股。从市场角度来说，这些百亿、千亿级别独角兽密集上市，必将对市场流动性进行“抽血”，有了绿色通道，大规模集中上市，此影响不可小觑。

罕见战略配售大面积锁股

火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，富士康273亿元的首发募资，也创了2015年6月国泰君安上市以来A股规模最大的IPO，当时国泰君安首募金额为300亿元，富士康也是A股史上仅次于中国人寿的第11大IPO。

而此次富士康为了减少对市场冲击，富士康此次启动战略配售锁定至少12个月，以及网下配售的股份中部分要有12个月锁定期，也是非常罕见的创新发行方式。

富士康此次发行的亮点是引入了战略配售，并启动了对配售大面积锁股，据招股书，本次初始战略配售发行数量为5.9亿股，约占发行总数量的30%，本次战略投资者获配的股票中，50%的股份锁定期为12个月，50%的股份锁定期为18个月。部分投资者可以自愿延长锁定期不低于36个月。

综合计算，战略配售+网下配售锁定期的股份总数（5.91亿股+6.76亿股）为12.67亿股，占发行股份总书19.7亿股的64.31%。战略配售对象包括，代表广泛公众利益的投资者、大型国企、大型保险机构、国家级投资基金、有长期合作愿景并愿意长期持股的投资者等。

根据招股书，富士康最近三年，2017年、2016年、2015年的营业收入分别为3545.44亿元、2727.13亿元、2727.99亿元，归属于母公司股东净利润分别为158.67亿元、143.66亿元、143.5亿元。对此张泽彬告诉火山君（微信公众号：huoshan5188），长期来看，这是A股从投机时代转型价值时代的必经之路，有业绩背景的优质公司成功上市获得融资，有利于市场健康和经济快速发展，使A股成为更有魅力的长期投资渠道。此次富士康战略配售大面积锁股，这做法可以保证IPO之后，不会发生大规模获利盘抛售，导致股价不规则波动。提供了广大投资者的安全性，有利于长期持股。

战略配售四年后重现江湖！

什么是战略配售？

“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。关于新股首发战略配售，我国《证券发行承销与管理办法》（2015年12月修订）第十四条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

在A股市场，最近一次在股票首发中出现战略配售发生在2014年1月。陕西煤业（601225）在IPO募资中采用了向战略投资者定向配售、网下向网下投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。在这次新股发行中，陕西煤业引入战略配售的发行数量占总发行规模的50%。

据中国证券报报道，在陕西煤业引入战略配售之后的4年多时间，A股市场上便再没出现过在IPO募集中引入战略配售的案例。

东方财富Choice数据显示，截至目前，A股上市企业中在IPO首发时引入战略配售的公司有45家，最早上市的企业可追溯到1999年9月上市的首钢股份，最近的为2014年1月上市的陕西煤业。战略配售股数量最多的为农业银行，战略配售股份超过102亿股。

5月24日打新

值得注意的是，富士康股份此次在股票公告中首次披露，公司股票简称为“工业富联”。

在新股发行安排上，本次股票首次公开发行的网上和网下申购日为5月24日，初步询价时间为5月17日和5月18日，其中战略投资者缴款截止日为5月18日。

这意味着，中小散户可以在5月24日参与打新。至于打新的收益，参照富士康股份272.5亿元募集总额和19.7亿股的新股数量，新股申购均价为每股13.8元。每中签1000股，首日涨停将盈利0.6万元。