镁刻·中报速递｜佳兆业美好：上半年在管面积同比增长50.1%，超去年行业平均增速

今日（8月19日）晚间，佳兆业美好（02168.HK）发布2021年中期业绩公告显示，期内在管面积为8630万平方米，同比增长约50.1%，高于2020年行业平均在管面积增速（45.6%）4.5个百分点；第三方在管面积占比63.7%，比上年同期第三方占比明显提升近14个百分点； 非住宅物业规模占比也从2020年26.1％显著提升至2021年41.6％。

期内，佳兆业美好实现营收约13.25亿元，同比增长约78.8%，远高于2020年行业平均营收增速(37.2 %)约40个百分点；公司毛利率为32.6%，较上年同期小幅下降1.2个百分点，高于2020年行业平均毛利率(30.3%)2.3个百分点。

从业绩构成来看，物业管理服务收入为5.65亿元，较上年同期增加54.9%，其占比营收为42.7%，较上年同期下降6.5个百分点；社区增值服务收入为0.98亿元，较上年同期增长64.7%，其占比营收为7.4%，较上年同期下降0.6个百分点；交付前与顾问服务收入为5.53亿元，较上年同期增加126.5%，其占比营收为41.6%，较上年同期上升8.6个百分点；智能解决方案服务收入为1.09亿元，较上年同期增加50.2%，其占比营收为8.3%，较上年同期下降1.5个百分点。

贝壳研究院认为，佳兆业美好在业绩上主要表现有：一方面是管理规模的增长速度强劲，通过精准收购，在业态上与第三方占比上逐步摆脱对传统住宅与母公司的依赖，为后续发展奠定良好势头；另一方面从业绩构成来看，营收的高速增长是以交付前与顾问服务(非业主增值服务)为主，而非资本市场所较认可的社区增值服务，未来须在此板块加大力度拓展。

截至今日收盘，佳兆业美好股价报22.1港元/股，最新市值为34.06亿港元。

（贝壳研究院：提供数据支持）

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封面图片来源：每经制图