“大模型第一股”来了！智谱今起招股，IPO市值预计超511亿港元

每经北京12月30日电（记者 可杨）今日，北京智谱华章科技股份有限公司（下称“智谱”）正式开始招股，预计2026年1月5日结束，并计划于2026年1月8日正式以“2513”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

全球公开发售文件显示，智谱计划在本次IPO（首次公开募股）中发行3741.95万股H股。其中，香港公开发售187.1万股H股，国际发售3554.85万股H股。以每股116.20港元发行价计算，扣除相关费用后，智谱本次IPO募资总额预计将达43亿港元，IPO市值预计超511亿港元。

在IPO之前，智谱已完成了8轮融资，融资规模超83亿元。根据全球公开发售文件，本次上市，智谱引入JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等11家投资机构为基石投资者，共拟认购29.8亿港元。

全球公开发售文件显示，本次募集资金净额的70%（约29亿港元）将用于通用AI大模型方面研发投入，进一步巩固智谱在通用基座模型方面的竞争力；约10.0%（约4.2亿港元）将用于持续优化公司的MaaS平台，包括提供最新的基座模型、训练和推理工具，以及进行基础设施建设。

招股书显示，2022年、2023年、2024年，智谱分别实现收入5740万元、1.245亿元、3.124亿元，年复合增长率达到130%。2025年上半年收入为1.91亿元，同比增长325%。

研发投入层面，根据招股书，2022年、2023年、2024年，公司研发投入分别为8440万元、5.289亿元、21.954亿元，2025年上半年研发投入为15.947亿元，累计研发投入约44亿元。

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