12月前三周ETF狂吸金300亿

证券时报记者朱景锋

11月底降息引发的A股大幅上涨行情吸引了各路资金，其中跟踪指数的ETF成为吸金利器，在12月前三周里，有多达300亿元资金借道ETF入市，虽然触发资金流入ETF的动力很大程度上来自期指升水，但ETF申购买盘客观上推升了蓝筹股上涨。

上周

120亿资金流入ETF

根据沪深交易所公开数据，上周92只ETF合计出现32.58亿份净申购，按照各自ETF上周均价估算，约有120亿元资金流入，这也是12月以来沪深两市ETF连续第三周出现大规模资金流入，在12月前两周流入ETF的资金分别有100亿元和80亿元。短期内如此大规模资金流入ETF在以往是极为罕见的。

具体品种方面，两市成交量最大的华泰柏瑞沪深300ETF成为资金申购绝对主力，上周该ETF份额激增20.96亿份至117.69亿份，约有70亿元资金流入，再加上12月前两周流入的117亿元和37亿元资金，三周时间里该ETF便累计吸金225亿元，占过去三周ETF资金流入总额的四分之三。

深市交易的嘉实沪深300ETF在12月前三周累计吸金规模也达到70亿元，特别是在上周，嘉实沪深300ETF份额增加14.598亿份，单周吸金规模达50亿元，较前两周大幅增加。

相关基金公司透露，近期股指期货相对沪深300指数大幅升水，引发资金大举申购沪深300ETF进行期现套利操作，从而使得华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF短期内规模暴增。如在上周四和周五，IF1501合约（最后交易日为明年1月16日）分别收盘于3490.6点和3503点，比沪深300指数分别升水近145点和120点，华泰柏瑞沪深300ETF在上述两天申购量大幅增加。

期现套利者在买入现货的同时，必然卖出期指合约，从而促使期指升水回归正常水平。昨日，IF1501合约大跌3.04％，收盘于3399.4点，和沪深300指数3394.48点相比升水大幅回落，套利机会一日消失。短期由期现套利引发的ETF规模暴增很可能告一段落。

RQFII-ETF失血

与此形成鲜明对比的是，海外投资者继续从在港上市的RQFII-ETF中撤退，主要品种净赎回势头难止。

上周，南方东英旗下A50ETF份额缩水3.28亿基金单位，约失血33亿元，在12月前三周里，该ETF份额缩水16.77亿基金单位，累计失血约160亿元；博时国际旗下A50ETF12月前三周也被净赎回7.125亿基金单位，缩水比例达84.22％，约有35亿元资金流出；华夏香港旗下华夏沪深300ETF和嘉实国际旗下嘉实明晟50ETF，自12月以来也分别失血8亿元和3.6亿元。这4只主要RQFII-ETF12月前三周累计失血约200亿元。