百威亚太招股开始 拟募资最高765亿港元偿还贷款

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7月4日，百威亚太（01876，HK）公告称，百威亚太于7月5日~11日招股，拟全球发售约16.27亿股，发售价每股40~47港元，预期7月19日上市。按招股价上限计算，百威亚太IPO最多可募资764.7亿港元，有望成为年初至今全球市场上规模最大的IPO。

根据GlobalData资料，以2018年零售额计，百威亚太为亚太地区最大的啤酒集团。于2018年，按正常化除息税折旧摊销前盈利计，公司也是以亚洲为基地的啤酒公司中溢利最高的其中一家。

计划19日开始在联交所交易

“港股市场上出现这么优质的标的，近几个月里还是比较难得的。”一位来自深圳的基金经理告诉《每日经济新闻》记者。几天前，他刚去香港参加了百威亚太的投资者会。“据我所知，当天到场的投资机构代表和投资者有超过200人，很多人都是像我一样专门从内地赶到香港参加”。

5日，百威英博旗下负责亚太业务的子公司——百威亚太开始正式招股。百威亚太计划香港发售约8132.7万股，国际发售约15.45亿股。

百威亚太表示，香港公开发售于7月5日上午9时开始，并于11日正午12时结束。最终发售价及分配结果预期将于18日公布。股份预期将于19日开始在香港联交所主板买卖，股份代号为1876，每手买卖单位预期为100股。这也意味着，想要参与百威亚太IPO的入场费约为4747港元。

在上述基金经理看来，百威亚太具有较好的标的成色。

2017年和2018年，百威亚太啤酒销量分别达到101.99亿公升和104.27亿公升，收入分别为77.9亿美元及84.59亿美元，净利润分别为10.77亿美元及14.09亿美元。

在中国市场，百威亚太以啤酒销售额计为第一，并在高端及超高端类别优势明显。2013年，百威亚太在中国市场占据的份额为12.9%，2018年，这一份额增加到了16.2%，仅次于华润雪花和青岛啤酒。而在高端及超高端啤酒领域，其合并市场份额达到46.6%。

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资金将用于偿还贷款等

在百威亚太于今年5月递交上市申请时，市场猜测，百威英博将其分拆上市，意在借此降低自身因一系列收购带来的财务杠杆。

但今年3月，百威英博全球CEO薄睿拓在回应亚洲业务IPO的传闻时称：“如果百威英博会考虑拆分业务上市的话，更大的原因是为了创建一个平台，以推动未来的并购，以及打造一个本土龙头。”

百威亚太在申请书中也表示，将“继续进行亚太地区区域并购”。

据媒体最新报道，百威亚太控股有限公司执行董事杨克（Jan Craps）在投资者午餐会上称：“全球发售所得款项净额，将全部即时用于偿还应付百威集团附属公司的贷款，以完成某些子公司自百威集团向百威亚太的转让。”

在招股说明中，百威亚太也表示：全球发售所得款项净额，将全部即时用于偿还应付百威集团附属公司的贷款。

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目前看来，百威亚太是否有意通过并购打造自己在亚洲市场上的领导地位还不得而知。但毋庸置疑的是，啤酒亚太业务的上市，将对包括中国在内的啤酒市场造成不小影响。

有媒体还报道称，杨克表示百威方面看重亚洲市场，但目前暂时没有并购对象。